美國供電危機及地緣政治風險影響市場情緒，科技與私募投資趨勢轉變加速

美國電力監管機構 NERC 發布報告指出，隨著大型資料中心的迅速增長，供電穩定性面臨重大挑戰，特別是在北維吉尼亞州已出現多次因電壓問題導致的供電中斷[1]。此外，川普對伊朗核談判的悲觀情緒加劇，撤離非必要人員的決策及以色列的軍事準備，顯示出地緣政治風險的上升[2]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注電力供應及國際局勢的變化，因為這將直接影響相關產業的運作及未來的投資環境。

在科技領域，超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰強調最新 MI350 系列 AI 加速器晶片的效能可與輝達 (NVDA-US) 產品相媲美，並指出 AI 晶片市場將在三年內突破 5,000 億美元，顯示出該領域的潛力與競爭激烈[3]。儘管超微股價表現平平，AI 加速器需求的激增仍推動晶片價格上升，顯示市場對於新技術的渴望[4]。同時，美國30年期公債拍賣顯示出穩健的需求，儘管市場對於長期債務的擔憂上升，投資者仍認為高利率環境中的長期美債具吸引力，反映出市場對於風險的重新評估[4]，這一切都表明在科技與債市之間，資本流動的趨勢正持續演變。

根據《彭博》的調查，超級富豪家族辦公室對股票的依賴顯著減少，計劃將資金轉向私募股權和數位資產，顯示出對市場波動和地緣政治風險的擔憂[5]。同時，甲骨文 (Oracle) (ORCL-US) 的雲端業務表現強勁，股價大幅上漲，顯示科技股仍具吸引力，尤其在AI和數位轉型的背景下，未來投資趨勢可能會向這些領域傾斜[6]。

印度製造業正迅速崛起，成為全球企業分散供應鏈風險的關鍵選擇，尤其在美中貿易戰背景下，快時尚品牌 Shein 和蘋果 (AAPL-US) 供應商鴻海 (2317-TW) 皆加大在印度的投資，顯示出對該市場的信心[7]。然而，印度的發展並非沒有挑戰，包括強迫勞動和物流瓶頸等問題，這些都可能影響其在全球供應鏈中的角色。與此同時，美國對華為的AI晶片產量持續施壓，預計2025年其昇騰系列晶片年產量不超過20萬枚，顯示出美方對中國半導體產能的擔憂，並呼籲盟友避免使用相關技術[8]。這一系列動態反映出全球供應鏈重組的複雜性，印度的機遇與風險並存，未來將在全球市場中扮演更為重要的角色。

高盛將美國經濟衰退機率下調至30%[9]，顯示出美中貿易協議的重新確認及貿易政策不確定性降低，緩解了市場對貿易戰升溫的擔憂，並上調2025年GDP成長的數字至1.25%。然而，川普與習近平在倫敦的貿易談判中，雙方對未來的思維存在顯著差異，川普急於收割成果，而習近平則強調長期規劃，顯示出中美貿易關係的複雜性及未來的不確定性[10]，這將影響全球市場的投資情緒及經濟走向。

美國5月生產者物價指數(PPI)年增2.6%，顯示企業吸收關稅成本，未大幅轉嫁給消費者，這對於消費者而言是利多，但也使企業利潤空間承壓[11]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面臨生成式人工智慧競賽落後及全球監管壓力，導致新產品開發進展緩慢，特別是電動車計畫的終止引發市場對其未來增長的擔憂[12]。隨著勞動市場顯示轉弱跡象及持續申請失業救濟金人數創新高，市場對聯準會降息的看法加強，這可能進一步影響企業的投資決策及消費者信心，特別是在供應鏈風險加劇的背景下，蘋果的市場競爭力面臨更大挑戰。