美股市場因油價上漲、AI訴訟及經濟衰退憂慮 投資者重新評估資產配置

美國總統川普對伊朗核協議的信心動搖，導致國際油價上漲逾2%，顯示市場對協議破局的擔憂加劇[1]。同時，華特迪士尼 (DIS-US) 和康卡斯特 (CMCSA-US) 旗下環球影業對AI圖像生成公司Midjourney提起版權訴訟，指控其未經授權使用知名角色創作圖像，並要求法院頒布禁制令以保護創作成果[2]。這些事件反映出在全球政治與科技創新交織的背景下，市場情緒與法律風險的雙重影響，投資者需密切關注相關動態，以評估未來的市場走向與潛在機會。

香港退休金基金計畫在未來三個月內大幅減持美國國債，以應對可能的信用評級下調風險，這一動作反映出市場對美國經濟前景的擔憂[3]。摩根大通執行長戴蒙也指出，隨著政府支出和貨幣政策影響的減弱，美國經濟數據可能迅速惡化，並強調經濟衰退的風險上升[4]。這些因素共同促使投資者重新評估資產配置，尤其是對於美國國債的依賴，並可能轉向其他AAA評級的主權債券，如德國和新加坡，以降低風險敞口。隨著市場信心的減弱，未來幾個月的經濟走勢將成為投資者密切關注的焦點。

在此背景下，美國總統川普近日強烈要求聯準會(Fed)立即降息1個百分點，以應對即將到期的債務利息支出，並獲得副總統范斯的支持。這一呼籲在5月消費者物價指數(CPI)顯示低於Fed目標的情況下，市場對於降息的情緒逐漸升溫，尤其是9月降息的可能性已超過七成[5]。同時，輝達(NVDA-US)與Perplexity的合作，旨在推動歐洲及中東的AI市場，顯示出其在全球AI布局上的積極擴展[6]。然而，特斯拉(TSLA-US)執行長馬斯克與川普的矛盾引發市場對「馬斯克溢價」的擔憂，分析師指出若馬斯克離開，特斯拉股價可能面臨大幅下跌的風險，儘管近期股價有所回升，但今年以來仍下跌近20%[7]。此外，5月CPI增速低於預期，促使美股小幅上漲，標普500指數和那斯達克指數接近歷史高點，市場對於下半年降息的樂觀情緒持續升溫[8]，顯示出在全球經濟不確定性中，投資者對於美國經濟的信心仍然存在。