全球市場動盪：振樺電改選、川普影響美經濟及資產配置變化

振樺電 (8114-TW) 將於7月30日召開臨時股東會進行全面董事改選，最大法人股東宏碁 (2353-TW) 的角色將更加重要，因其持股比例達29%並透過轉投資取得特別股10.8%[1]。宏碁的經驗將助力振樺電向專業經理人制轉型，顯示出企業治理的趨勢。另一方面，在美國，投資人保羅·瓊斯指出川普可能任命「超級鳩派」的財政部長貝森特為聯準會主席，這將影響未來的貨幣政策及市場走向，尤其是在降息的背景下，可能對股市和債市造成長期影響[2]。這些動態顯示出全球市場在政策變化下的敏感性，投資者需密切關注相關發展。

隨著香港退休金基金計畫在美國失去AAA信評後，將在三個月內減持美債至約9%[3]，這一動作反映出市場對美國信用風險的擔憂，並促使資產配置轉向其他AAA評級的主權債券，如德國和新加坡。與此同時，振樺電 (8114-TW) 受益於AI晶片檢測平台需求強勁，預計今年營運顯著成長，儘管下半年動能可能放緩，但新興市場的O2O解決方案仍將持續增長，顯示出科技產業在當前經濟環境中的韌性[4]。這些趨勢顯示，投資者需密切關注全球資本流動及科技創新對市場的影響。

摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在金融研討會上警告美國經濟即將惡化，儘管目前就業和消費仍在增長，但信心卻在下降，顯示經濟軟著陸的前景不容樂觀[5]。同時，川普呼籲聯準會（Fed）應立即降息1個百分點，以應對即將到期的債務利息支出，並指責Fed在降息方面的失職，市場對於Fed在9月降息的預期已超過七成[6]。這些因素共同反映出市場對於未來經濟走向的擔憂，尤其是在通膨壓力和信貸風險上升的背景下，投資者需謹慎應對潛在的市場波動。

中國汽車製造商承諾在60天內向供應商付款，旨在緩解供應鏈抗議及工信部對冗長付款期的擔憂，這一舉措可能改善供應商的資金流動性，然而市場對供應鏈融資的依賴仍然是挑戰[7]。此外，輝達 (NVDA-US) 與Perplexity的合作，則顯示出其在歐洲市場的擴張意圖，透過推動在地語言AI模型，輝達不僅強化了其技術優勢，也回應了對主權科技日益增長的需求，預示著AI產業的本地化趨勢將持續升溫[8]。

特斯拉 (TSLA-US) 因馬斯克與川普的矛盾引發「馬斯克溢價」的風險討論，分析師普遍認為其股價高於其他電動車公司，若馬斯克離開，股價可能面臨大幅下跌[9]。同時，Cyclic Materials 宣布在加拿大投資稀土回收工廠，旨在減少對中國的依賴，反映出全球對稀土需求的上升及供應鏈安全的重要性[10]。這些動態顯示出市場對於科技與資源供應鏈的高度關注，並可能影響未來的投資策略。

美國5月CPI增速低於預期，市場對聯準會降息的期待升溫，推動標普500及那斯達克指數接近歷史高點，顯示出投資者對經濟動能的信心未減[11]。同時，黃金已超越歐元，成為全球第二大央行儲備資產，顯示各國央行在地緣政治不穩定的背景下，持續以創紀錄的速度累積黃金以對抗制裁風險[12]，這一趨勢反映出市場對於安全資產的需求上升，並可能影響未來的資產配置策略。