美股受地緣政治與AI競爭影響，未來成長面臨不確定性

美國總統川普與俄羅斯總統普丁的通話，聚焦於烏克蘭的軍事行動及伊朗核問題，顯示出地緣政治緊張局勢的升高，尤其是普丁誓言報復烏克蘭的攻擊，這可能進一步影響全球市場的穩定性[1]。同時，紐約聯邦準備銀行的調查顯示，美國企業迅速將川普政府加徵的進口關稅成本轉嫁給消費者，導致物價上升，這不僅加劇了通膨壓力，也使企業在資本投資及人力安排上變得更加謹慎，暗示未來經濟成長可能受到抑制[2]。這些因素共同作用下，市場對於美國經濟的前景及其在全球經濟中的角色，將面臨更大的不確定性。

亞馬遜 (AMZN-US) 宣布在北卡羅來納州投資 100 億美元建設新資料中心，以擴展其人工智慧 (AI) 基礎設施，這一舉措顯示出其對生成式 AI 的重視，並意在提升 AWS 的競爭力，尤其是在面對微軟和 Google 的壓力下[3]。此外，蘋果 (AAPL-US) 與阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 的 AI 合作計畫卻因美中地緣政治緊張而遭遇阻礙，審查程序延遲可能影響蘋果在中國市場的競爭力，特別是在華為和小米等本土品牌加速推進 AI 技術的背景下[4]。這些動態反映出全球科技巨頭在 AI 領域的激烈競爭及其面臨的政策挑戰，未來市場格局將因各方策略的調整而持續演變。

AI 行業人才流動趨勢顯示，Anthropic 在吸引 OpenAI 和 DeepMind 工程師方面表現出色，前者跳槽至 Anthropic 的機率是後者的八倍，顯示出該公司在 AI 安全領域的重視及吸引力[5]。同時，意法半導體 (STM-US) 預計未來三年將裁員約 5,000 名，儘管面臨政府和工會的反對，但其股價卻因晶片市場回暖而上漲[6]。另外，蘋果 (AAPL-US) 和三星的出貨成長預測因美國關稅政策的不確定性而大幅下修，顯示出全球供應鏈的脆弱性[7]。在政策層面，川普的減稅法案國債衝擊評估被下修至 2.42 兆美元，顯示出共和黨內部對於財政策略的分歧[8]。這些動態不僅反映出科技行業的競爭激烈，也揭示了政策環境對企業運營的深遠影響。