中國A股反彈與美印貿易協議進展，台灣企業積極調整迎接機遇

中國A股在川習可能通話的利好消息下小幅反彈，醫藥及銀行類股表現亮眼，顯示市場對於政策支持的期待[1]。同時，美國與印度的貿易談判進展順利，雙方有望在七月前達成協議，這將進一步促進兩國經濟合作，特別是在農產品及市場准入方面[2]。整體而言，市場情緒逐漸回暖，投資者可關注軍工、太陽能及醫藥等優勢產業的發展潛力，並密切留意外部貿易政策的變化對市場的影響。

牧德科技 (3563-TW) 5月營收達3.32億元，創下歷史新高，年增2.16倍，顯示其雙軌四線發展策略已初見成效，並啟動第二生產基地以應對強勁訂單需求[3]。此外，東元 (1504-TW) 董事長利明献自評過去一年表現「剛好及格」，並設立每年提升5%業績的目標，積極拓展電力能源業務，特別是AI基礎建設所帶來的電力需求[4]。這些動向反映出台灣設備產業在面對市場需求增長及能源轉型的背景下，正積極調整策略以提升競爭力，尤其是在東南亞市場的拓展潛力。

日盛台駿 (6958-TW) 股東會決議每股配發現金股利0.2元及股票股利0.8元，展望2025年將專注於風險控管以確保台灣與泰國業務穩健成長，並預計2024年營收116.78億元[5]。另外，國泰永續高股息 ETF (00878-TW) 進行成分股調整，新增中租-KY (5871-TW) 等，並引入資產管理規模機制以降低集中風險，AI概念股占比達47%[6]。這些動態顯示市場對於穩健成長及科技創新持續看好，尤其在綠能及AI技術的推動下，未來投資機會將更加多元。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)面臨工安事件頻傳的挑戰，董事長魏哲家對此表示歉意並承諾改善工安措施，顯示出企業對員工安全的重視[7]。同時，微軟 (MSFT-US) 則透過整合 OpenAI 的 Sora 模型，推出免費的影片生成功能，旨在擴大用戶基礎並提升其產品的市場競爭力[8]。這兩者的發展反映出科技企業在面對內外部挑戰時，如何透過創新與責任感來維持市場信任與增長潛力。

台股在台積電股東會的激勵下開盤上漲，然後因三大法人合計賣超11.72億元而漲幅收斂，外資賣超達133.53億元，顯示市場情緒受到法人動向影響[9]。同時，全球主要經濟體的債務問題成為市場焦慮的焦點，特別是美國和日本的債務水準飆升，穆迪剝奪美國AAA信用評級，預示未來債務將持續增加[10]，這可能進一步影響投資者信心及資金流向，形成對台股的潛在壓力。

全球資金流向新興市場的趨勢愈加明顯，根據國際金融協會（IIF）數據顯示，淨流入達100億美元，顯示投資者對於新興市場的重新關注，主要因為資產配置從美國轉向歐洲及新興市場，加上美元貶值減輕了新興市場的債務負擔[11]。此外，輝達（NVDA-US）對量子運算公司PsiQuantum的7.5億美元投資，顯示出對未來科技的重視，這可能進一步推動科技股的表現[12]。然而，美國的關稅政策仍可能對新興市場造成挑戰，需持續關注其影響。