美國對蘋果徵收高關稅，科技與國防產業面臨挑戰，市場情緒波動加劇

美國對蘋果等智慧型手機製造商徵收25%關稅，分析師指出，儘管這將對蘋果造成約9億美元的成本衝擊，但相較於在美國生產，支付關稅仍具成本效益，蘋果不太可能將製造業務回流美國[1]。同時，美國FCC禁止中國實驗室進行電子設備測試，這一新規將影響約75%的電子產品測試，並可能導致全球科技產業鏈的區域化分割，進一步增加美國進口商的成本[2]。這些政策動向顯示出美中科技競爭的加劇，並可能促使供應鏈的重新配置，特別是在中國技術迭代的背景下。

輝達宣布將海外總部設於北士科，並與鴻海及台積電共同建設AI基礎設施，顯示出AI技術在未來十年的重要性，將成為新一代基礎建設的核心[3]。此外，國泰金在法說會中報告資本利得表現良好，計畫增持台股及台幣計價ETF，反映出對市場的信心[4]。另一方面，蘋果面對美國政府的關稅威脅，雖然回美生產的可能性不高，但透過調整產品策略及增加關稅附加費等方式，仍可減輕政策影響，顯示出企業在面對政策風險時的靈活應對能力[5]。整體而言，科技產業在政策與市場變化中展現出強勁的適應性與成長潛力。

在全球軍備預算擴增及中東局勢緊張的背景下，航太防衛科技 (00965-TW) 股價持續上漲，創下新高，漲幅超過20%，顯示出國防產業的強勁成長潛力[6]。與此同時，蘋果公司 (AAPL-US) 面臨川普政府對非美製iPhone徵收25%關稅的威脅，導致股價重挫3%，市值蒸發近千億美元，顯示出其供應鏈多元化策略的脆弱性[7]。這一系列事件反映出市場對於國防及科技股的不同反應，投資者應關注軍工ETF的潛在機會，以應對科技股面臨的貿易風險。

美國總統川普推動製造業回流的政策面臨諸多挑戰，儘管他威脅蘋果與三星等企業將遭遇高達25%的關稅，但富國銀行的報告指出，勞動成本高昂及適任工人短缺等結構性問題將限制此政策的成效，估算需2.9兆美元的資本投資及670萬新職位才能回到1979年的就業高峰[8]。另一方面，川普支持美國鋼鐵公司 (US Steel)(X-US) 與日本製鐵的併購案，預計將創造70,000個工作機會，並為經濟帶來140億美元的價值，這使得美國鋼鐵股價當日飆升21%[9]。然而，工會對外資收購的擔憂仍需關注，顯示出美國製造業回流的路途並不平坦。