日本農林水產大臣辭職引發農業政策危機，全球市場對風險資產謹慎應對，科技巨頭面臨競爭與政策挑戰

摩根大通執行長戴蒙針對市場潛在風險發出警告，然而全球股市卻未顯著反應，顯示市場對其看法的懷疑[2]。同時，富國銀行建議投資者減持新興市場股票，轉而配置至美國大型股，因為新興市場面臨結構性挑戰，且長期表現不佳[3]。這反映出市場對於風險資產的選擇愈加謹慎，並可能促使資金流向更穩定的已開發市場，顯示出投資者對未來經濟環境的不確定性持保留態度。

《巴隆周刊》報導蘋果 (AAPL-US) 在面對川普的警告下，選擇在印度組裝 iPhone，顯示出其減少對中國依賴的決心，這一策略可能成為未來製造業的趨勢。另一方面，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳則批評美國對中國的 AI 晶片出口管制，認為這不僅損害了輝達的市場份額，還可能促使中國加速本土技術的發展，進一步削弱美國在全球科技領域的競爭力。這兩者的動向反映出全球科技產業在地緣政治影響下的重組，企業必須靈活應對政策變化，以維持市場地位和創新能力。

美國債券市場在穆迪將信用評級降至Aa1後面臨壓力，投資者對即將舉行的20年期國債拍賣感到緊張，這將成為評估長期國債需求的重要指標[6]。同時，台股在美中貿易緊張局勢下呈現短多中空的格局，凱基投顧指出，未來貿易正常化仍面臨挑戰，特別是晶片關稅尚未確定，可能對市場造成進一步影響[7]。隨著債券殖利率上升，股市出現下跌，投資者需聚焦需求穩健的AI股，以避開需求下修風險的產業，顯示出市場對於未來經濟環境的謹慎態度。

美國在人工智慧領域的投資熱潮持續升溫，近期由OpenAI、軟銀、甲骨文及MGX共同推動的「Stargate」計畫，預計投入5000億美元以建立超級運算中心，這不僅將支持美國的再工業化，還將在全球AI競爭中佔據重要地位[8]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在台灣設立海外總部的決策，反映出公司對於擴大業務及應對中美科技競爭的迫切需求，並強調美國需加速AI發展以保持競爭力[9]。這些動態顯示出全球科技巨頭在面對激烈競爭時，正積極尋求擴張與創新，以確保在未來的市場中保持領先地位。

在2024年度財報的對比中，騰訊 (00700-HK) 展現出強大的護城河，專家認為阿里巴巴 (09988-HK) 難以望其項背，顯示出兩者在市場競爭中的明顯分歧。另一方面，蘋果公司 (AAPL-US) 執行長庫克近期與美國總統川普會晤，討論生產轉移問題，並承諾在美國投資5000億美元以提升製造比重，這一策略在面對中國市場的漲價壓力下顯得尤為重要，反映出全球供應鏈的重組趨勢及科技巨頭在政策環境中的應變能力。整體而言，市場對於科技股的前景仍持謹慎態度，尤其是在地緣政治影響下，企業需加強內部韌性以應對外部挑戰。

美股在穆迪下調美國主權信評後展現韌性，標普500指數自4月低點反彈近20%。然而，摩根大通執行長戴蒙警告市場存在「異常的自滿情緒」，而摩根士丹利的Shalett則指出投資人對美中貿易戰過度樂觀，忽視市場潛在錯位，建議降低對未來的過高期待並進行資產再平衡，以應對可能的資本撤出風險[12]。同時，輝達執行長黃仁勳宣稱摩爾定律已結束，AI產業進入快速發展期，並預計新技術將加速企業業績成長，這在美國政策支持下，將進一步提升企業投資意願[13]。這些因素顯示，儘管市場短期反彈，但長期風險與新興科技的成長潛力需謹慎評估。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳宣布開放NVLink授權以擴大市場規模，顯示出對AI資料中心效能的重視，並強調其解決方案在工廠效率上的優勢，達90%[14]。同時，小米 (01810-HK) 宣布其3奈米晶片「玄戒 O1」進入量產，標誌著中國在高端晶片製造的突破，成為全球第三家自研3奈米晶片的企業，這一進展將對半導體市場產生深遠影響[15]。兩者的策略不僅反映出科技企業在技術創新上的競爭，也顯示出市場對高效能、低功耗解決方案的迫切需求，未來將進一步推動相關產業的發展。

勤誠 (8210-TW) 在 COMPUTEX 展會上展示其 AI 伺服器解決方案，強調 OTS、自有品牌標準品、JDM 和 OEM Plus 三大服務模式，顯示出其在伺服器市場的多元化策略[16]。透過模組化設計，勤誠滿足客戶多樣化需求，並與緯穎 (6669-TW)、仁寶 (2324-TW) 等合作，強化其市場競爭力。公司計劃在美國和馬來西亞設廠，並考慮德州、歐洲及印度的擴展，顯示出其全球布局的野心[16]。執行長陳亞男指出，勤誠的商務模式能迅速回應市場變化，推動 AI 和大數據的應用，預示著未來在伺服器領域的成長潛力。