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全球經濟波動：日本內閣變動、Google AI創新與美國銀行業危機交織影響市場

鉅亨網新聞中心 2025-05-21 12:00

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日本農林水產大臣辭職，Google推新AI智慧眼鏡，科技與政治互動加劇

日本農林水產大臣江騰拓因其「從不買米」的言論引發民憤，於21日辭職，成為首相石破茂上任以來首位辭職的內閣大臣，顯示出日本政府在面對米價上漲及米荒問題上的脆弱應對[1]。與此同時，Google在2025年開發者大會上推出全新「AI模式」，旨在提升搜尋效率以應對ChatGPT等競爭，並強化其生成式AI模型Gemini，顯示出科技巨頭在市場競爭及反壟斷壓力下的策略調整[2]。這些事件反映出在全球經濟環境變遷中，政治與科技領域的互動日益緊密，影響著市場信心與消費者行為。

在此背景下，Google重返智慧眼鏡市場，與Warby Parker及Kering合作開發搭載Android XR平台的AI智慧眼鏡，顯示其對未來穿戴裝置的重視，並計劃投入最多1.5億美元以推動產品開發[3]。此舉不僅反映出智慧眼鏡市場的競爭日益激烈，還顯示出科技巨頭對多模態人工智慧整合的重視，將滿足不同用戶需求，並與三星及Gentle Monster等品牌共同推動擴增實境功能，進一步拓展市場應用潛力。隨著AI技術的進步，智慧眼鏡的應用場景將更加多元，未來將成為科技與時尚結合的重要領域。

美國銀行業虧損加劇與全球經濟不穩定，影響亞洲市場與貿易政策調整

美國銀行業正面臨高利率帶來的重大虧損，未實現證券投資虧損達4,824億美元，專家警告流動性可能受到威脅，重演過去的銀行危機[4]。同時，美國商務部初步裁定中國電池關鍵材料享有不公平補貼，為未來徵收反補貼稅鋪路，這將進一步影響美國電動車市場的成本結構[5]。隨著商業不動產危機的臨近，區域性銀行的壓力將加劇，市場對於金融穩定性的擔憂日益上升，顯示出當前經濟環境的脆弱性與不確定性。

美元指數持續走弱，年初至今累計下跌逾7%，花旗分析師指出，這一趨勢可能與美國政府的長期匯率政策相符，並警告進一步貶值可能引發市場動盪[6]。同時，G7財長會議將針對美國的關稅政策表達反對意見，然而各國官員選擇避免與美方發生公開衝突，以維持貿易協議的穩定性[7]。這顯示出全球經濟體對美國政策的微妙平衡，尤其在貿易談判及通膨風險上，各國仍需謹慎應對，以促進穩定的國際貿易環境。

穆迪下調美國信用評級引發香港強積金的投資風險，因為根據相關規定，基金在美國國債的投資必須維持AAA評級以上，這可能迫使資產總額達4,840億港元的強積金基金進行拋售[8]。此外，台灣第一季國際收支出現逆差，外資大幅減持台股及旅行支出增加成為主要原因，顯示出市場對於AI發展及美國貿易政策的不確定性影響投資信心[9]。這些因素共同反映出全球資本流動的脆弱性，並可能對亞洲市場的資金配置造成長期影響。

歐盟宣布解除對敘利亞的經濟制裁，意在促進該國重建，儘管針對阿薩德政權的制裁仍然保留，顯示出對當地安全局勢的持續關注[10]。同時，高盛預測中國房地產市場將在未來十年經歷重大變革，尤其是新屋市場將大幅縮水，轉而促進中古房及存量資產的交易成為主要支柱，這一變化將使市場集中度上升，前十大開發商的市佔率將顯著增長[11]。這些趨勢反映出全球經濟環境的變化，投資者需密切關注政策調整及市場結構的演變，以把握潛在的投資機會。

AI與電商市場變革加速，輝達、微軟及比亞迪等巨頭掀起合作浪潮

輝達 (NVDA-US) 與賓士 (Mercedes-Benz) 的合作標誌著自動駕駛技術的重大進展，計劃於2025年底前實現L4級自動駕駛，顯示出傳統汽車產業的轉型與AI技術的深度融合[12]。此外，微軟 (MSFT-US) 與特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克的xAI合作，將AI模型Grok引入Azure雲端服務，顯示出科技巨頭在AI競爭中愈加重視合作關係，這一策略轉變反映出市場對於靈活性與創新能力的需求[13]。隨著自動駕駛市場在2030年達到7500億美元的潛力，這些合作不僅重塑了行業價值鏈，也預示著AI將重新定義未來的移動方式，進一步推動科技與傳統產業的深度融合。

根據星展銀行報告，東南亞電商市場在2030年前將達到4100億美元，年增率14%顯示出該地區年輕消費者的潛力。尤其在Lazada及Shopee盈利後，競爭者如TikTok Shop及Temu迅速崛起，市場競爭加劇將促進消費者選擇及價格優惠[14]。同時，嘉澤 (3533-TW) 預期受惠於英特爾及AMD新伺服器平台的推出，儘管因台幣升值影響毛利率下調2-3個百分點，仍看好伺服器及桌機市場的成長潛力，尤其DDR5與PCIe5的滲透率提升將進一步推動業績[15]。這些趨勢顯示出科技與電商領域的快速變化，未來將持續吸引投資者的關注。

廣達 (2382-TW) 副總暨雲達總經理楊麒令指出，儘管市場對於輝達 (NVDA-US) 的 GB200 產品需求穩定，且未因關稅變化出現拉貨潮，但公司仍看好業績將逐季上升，尤其下半年表現將優於上半年，顯示出AI伺服器需求的持平及出貨成長潛力[16]。同時，比爾·蓋茲透露Meta創辦人祖克柏計劃捐出超過90%的個人資產，這一慈善行為引發社會對其動機的質疑，尤其是其成立控制公司可能涉及避稅問題，蓋茲則為其辯護，強調捐贈的意義[17]。這些事件反映出科技企業在面對市場挑戰與社會責任時的複雜性，未來將影響投資者對相關公司的信心與評價。

比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 近期在匈牙利設立歐洲總部，顯示其全球化擴張的決心，並進軍電動遊艇市場，與義大利Sanlorenzo合作專注於遊艇電池技術，這不僅是對新能源汽車成功的延伸，也反映出比亞迪在多元化業務上的前瞻性布局。隨著全球對環保和可持續發展的重視，電動遊艇市場潛力巨大，顯示比亞迪在新興市場的競爭力將持續增強，並可能引領行業變革[18]。