輝達推NVLink Fusion技術增強AI晶片競爭，中美貿易緊張影響市場動態與投資信心

賴清德總統在就職周年演說中強調台灣經濟需兼顧出口與內需，計劃成立主權基金以促進產業再造，並提升國發基金功能以應對全球變局，顯示出政府對於經濟結構調整的重視[2]。同時，國際清算銀行(BIS)警告美國市場動盪可能引發「美元爭奪戰」，預示著外匯交換市場的潛在風險，尤其是在美股、美債與美元同時拋售的罕見情況下，投資人對美國資產的信心受到考驗[3]。這些動態不僅影響台灣的經濟政策，也可能對全球資本流動及匯率穩定造成深遠影響，投資者需密切關注市場變化及政策調整的後續影響。

巴克萊分析師指出，儘管美中貿易緊張局勢有所緩解，但美國經濟成長在未來幾季將放緩，衰退風險已顯著減輕，並將2025年核心個人消費支出物價指數下調至3.3%[4]。然而，中國對美國近期針對華為晶片的警告表示強烈不滿，認為此舉破壞了雙方的貿易協議，並威脅全球半導體供應鏈的穩定[5]。這一系列動態顯示出中美貿易關係的脆弱性，並可能對市場情緒及未來經濟展望產生深遠影響，投資者需密切關注兩國政策變化及其對全球經濟的潛在影響。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳警告，美國對中國的出口禁令將使公司面臨高達150億美元的營收損失，並可能促使華為在AI領域的競爭力增強，進一步削弱輝達的市場優勢[6]。同時，印度與美國的三階段貿易協議談判進展順利，首階段協議預計於7月前達成，聚焦於工業品及農產品的市場准入，儘管雙方對「零關稅」的提議持樂觀態度，但分析指出協議的實現仍需克服印度的保護主義政策[7]。這些動態顯示出全球貿易環境的複雜性，企業需靈活應對政策變化以維持競爭力。

美國與中國的貿易談判雖然取得進展，但與傳統盟友的關稅談判卻因汽車關稅問題陷入僵局，這對日本、韓國及歐盟等主要汽車出口國的經濟造成壓力，尤其是日本汽車產業對該國經濟的重要性不容小覷[8]。此外，輝達 (NVDA-US) 與阿布達比投資公司及法國企業合作，計劃在法國建立歐洲最大的人工智慧園區，這一舉措不僅顯示出歐洲在AI領域的雄心，也反映出全球科技競爭的加劇，尤其是在自主及永續基礎設施的建設上[9]。隨著貿易政策的變化和科技投資的加速，全球產業鏈的重塑與多邊貿易體系的挑戰將成為未來市場的重要議題。

聯發科 (2454-TW) 在 Computex 2025 展示其邊緣及雲端 AI 技術，強調數位轉型的重要性，並推出多項創新產品，如224G SerDes和Dimensity Auto平台，顯示其在AI領域的前瞻性布局[10]。同時，穆迪下調美國信用評級導致美債殖利率上升，對派息股造成壓力。專家建議投資者應選擇具成長潛力的科技股如蘋果 (AAPL-US) 和微軟 (MSFT-US)，以減少債券風險[11]。這顯示出在當前市場環境下，科技創新與穩健的股息策略將成為投資者的重要考量。

方舟投資創辦人伍德看好科技與醫療保健類股，特別是人工智慧在新藥研發中的應用，這將顯著降低成本並縮短上市時間。她推薦瑞士-美國生技公司 Crispr Therapeutics (CRSP-US) 和美國合成生物學公司 Twist Biosciences (TWST-US) 作為潛力股[12]。同時，中國六大國有銀行調降存款利率，活期存款利率降至0.05%，顯示出當前經濟環境下的貨幣政策調整，可能影響資金流動性及市場信心[13]。這些動態反映出全球市場在科技創新與貨幣政策之間的微妙平衡，投資者需密切關注相關趨勢。

輝達（Nvidia）(NVDA-US) 正在為其上海員工租用新辦公空間，以加強在中國市場的業務發展，並計劃接觸當地頂尖 AI 人才，顯示出對中國 AI 市場潛力的重視。該市場未來可能達到 500 億美元[14]。然而，根據國泰金的經濟信心調查，儘管股市樂觀指數有所回升，民眾對景氣的信心卻顯示疲弱，消費意願短期內降溫，對於未來經濟成長的看法也有所下滑，顯示出市場風險偏好仍然下降[15]。這一情況可能影響輝達在中國的業務策略，需謹慎評估市場環境與消費者信心的變化。

華為於19日推出搭載鴻蒙系統的MateBook Fold與MateBook Pro筆電，顯示其在全球筆電市場的積極布局，意在挑戰微軟與蘋果的市場主導地位[16]。MateBook Fold的18吋可摺疊OLED雙螢幕設計及23,999元人民幣的售價，顯示出華為在高端市場的野心，而MateBook Pro則以7,999元人民幣的起售價吸引傳統用戶。華為強調其HarmonyOS for PC已支援超過150款應用程式，顯示生態系統的快速擴張，這不僅是對美國技術封鎖的回應，也可能改變全球筆電市場的競爭格局，未來將持續影響消費者選擇及市場動態。