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美國信用評等下調引發市場震盪，日本資金流入創紀錄，科技巨頭競逐AI市場

鉅亨網新聞中心 2025-05-20 04:45

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美國信用評等下調引發市場震盪，日本股市資金流入創紀錄

橋水基金創辦人達里歐對穆迪調降美國主權信用評等的警告引發市場關注，認為其低估了美國公債的風險，特別是政府透過印鈔償還債務的潛在影響，可能導致債券持有人的實質損失[1]。這一舉動使得美國股市下跌，30年期公債殖利率上升至4.995%，反映出市場對美元資產風險的重新評估。在此背景下，日本製鐵則提出高達140億美元的投資計畫，旨在促使美國政府批准其對美國鋼鐵公司的收購案，並計畫在美國興建新鋼鐵廠以應對政治壓力[2]。這一系列動作顯示出全球資本在面對不確定性時的靈活應對策略，並可能影響未來的市場走向。

穆迪將美國信用評等下調至「Aa1」後，市場對政府債務風險的擔憂加劇，促使高評等企業債成為資金避風港，摩根大通指出資金經理人將更偏好此類資產配置[3]。同時，歐盟委員會下修2023年經濟成長預測至0.9%，顯示全球貿易前景疲軟及美國貿易政策不確定性對經濟的負面影響，德國經濟停滯亦加劇此情況[4]。在這樣的情勢下，投資人需密切關注美債市場的價格變動及其對整體資本市場的影響，特別是在通膨率逐步下降的情況下，資金流向將可能出現結構性轉變。

隨著中國科技的迅速崛起，普林斯頓大學的Kyle Chan在《紐約時報》指出「中國世紀」的來臨已加速，主要因美國川普政府的政策削弱了國力，導致美國在高端產業及全球供應鏈中逐漸失去競爭力[5]。同時，川普集團在越南的投資計畫也顯示出其全球擴張的野心，儘管面臨高達46%的出口關稅風險，越南仍需與美國達成貿易協議以減輕重稅壓力[6]。這些動向反映出全球經濟格局的變化，若美國不加強研發及創新，將可能在未來的國際競爭中處於不利地位。

在美國市場的不確定性加劇之際，4月日本股市及長期債券市場迎來創紀錄的資金流入，達到8.21兆日元，顯示投資者對美國經濟前景的擔憂，紛紛將資金轉向日本等避險市場[7]。同時，美國聯準會高層強調當前貨幣政策已在良好位置，並未觀察到大規模撤資情況，這進一步鞏固了市場對短期內不會降息的看法[8]。這一系列動態顯示，全球資金配置正面臨重新評估，未來日本市場的資金需求仍將保持健康，可能成為資本流動的新焦點。

科技巨頭競逐AI市場，穆迪降評引發美股震盪，台灣推動新矽谷計畫

戴爾 (Dell Technologies) 與輝達 (NVDA-US) 的合作推出新系列 AI 伺服器，顯示出企業對 AI 運算需求的強勁增長，該伺服器的訓練速度較前一代提升四倍，並提供多樣化的冷卻選擇，然而面對生產成本壓力，獲利能力仍需關注[9]。此外，微軟 (MSFT-US) 在其年度開發者大會上宣布擴展 AI 生態系，與馬斯克旗下 xAI 及歐洲新創合作，顯示其朝向中立平台的發展方向，並計劃透過新工具提升企業的生成式 AI 導入效率，預計 AI 業務年營收可達 130 億美元[10]。這些動作反映出科技巨頭在 AI 領域的激烈競爭及市場機會的快速變化。

穆迪調降美國信用評級引發市場劇烈反應，導致美股主要指數周一開盤普遍下跌，並伴隨美國公債殖利率飆升至4.5%[11]。投資者對美國財政赤字及貿易政策的不確定性感到憂慮，避險情緒升溫，黃金價格隨之上漲。專家指出，第三季財報季可能因關稅影響而出現獲利下滑，許多標普500指數公司在財報電話會議中提到「不確定性」[12]，顯示市場對未來的擔憂加劇，整體經濟前景面臨挑戰，需密切關注後續發展。

摩根大通 (JPM-US) 預計2026年信用卡壞帳比率將上升至3.6%至3.9%[13]，顯示出對經濟前景的擔憂，尤其是在美國財政赤字擴大的背景下，這可能對消費者信心造成壓力。與此同時，台灣政府積極推動「大南方新矽谷」計畫，計劃於明年底啟動高屏2快速公路建設，並延伸高鐵至屏東，以促進半導體供應鏈的發展[14]。這一系列政策不僅旨在提升台灣的科技產業競爭力，也反映出政府對於未來經濟成長的重視，尤其是在全球科技供應鏈重組的背景下，台灣的角色愈發重要。隨著國際市場需求的變化，台灣的科技產業將面臨新的挑戰與機遇，未來的發展動向值得密切關注。

鴻海 (2317-TW) 在即將舉行的 Computex 2025 展會中，將重點展示其最新的 GB300 NVL72 架構及 AI 伺服器產品，顯示出其在智能製造及機器人技術上的持續創新[15]。董事長劉揚偉的專題演講將深入探討 AI Factory 的三大平台應用，並介紹與臺中榮民總醫院及川崎重工合作開發的 AI 護理協作機器人「Nurabot」，這不僅展示了鴻海在醫療領域的布局，也反映出其對於智能轉運解決方案的重視，進一步強化其在半導體及高效能散熱技術的市場競爭力。隨著全球對於自動化及智能化需求的上升，鴻海的這些創新將可能成為未來市場的重要驅動力。