美股持續上漲，蘋果生產困難與輝達看好中國AI市場潛力

隨著美國政府取消「小額豁免」政策，中國電商平台Temu與Shein的成長顯著減緩，消費者支出迅速轉向本土零售商如梅西百貨 (M-US)、柯爾百貨 (KSS-US) 和Gap (GAP-US)，顯示出美國消費者對本土產品的偏好回升[5]。根據Consumer Edge的數據，Temu的每日活躍用戶數從3月的5800萬驟降至5月的4120萬，反映出消費者對中國電商的信心下降。這一變化為美國本土零售業帶來了短期成長機會。另一方面，法國達飛海運 (CMA CGM) 也因應美國即將對中國製造船舶徵收港口費用的政策，計劃調整船隊部署。雖然該政策的影響程度較原先預期溫和，但仍顯示出貿易戰的不確定性對全球供應鏈的潛在影響[6]。這些動態反映出美國市場在政策變化下的敏感性，以及消費者行為的快速調整，未來本土零售商可能會在這一波「報復性購買」中受益。

美國總統川普的大規模減稅法案遭到黨內保守派的強烈反對，眾議院預算委員會意外否決該法案，顯示共和黨內部對支出削減的分歧愈加明顯，這對川普的政策推進構成重大挑戰[7]。同時，波音 (BA-US) 與美國司法部達成不予起訴的初步協議，旨在避免因737 MAX空難事件承認刑事詐欺指控。這一事件造成346人喪生，協議雖需法院批准，但若成功將使波音免於刑事審判，卻可能對其聲譽造成長期影響[8]。這兩個事件揭示出美國政經環境中的不確定性，尤其是在政策推動與企業責任之間的緊張關係，未來將影響市場信心及投資者的決策。

美國4月進口物價意外上揚，月增0.1%，顯示進口成本壓力仍然存在，尤其是核心進口物價上漲0.5%，創下今年最大單月漲幅，這與市場的下降形成鮮明對比[9]。同時，密西根大學的消費者信心指數跌至50.8，為歷史第二低，顯示消費者對於因關稅推升通膨的擔憂加劇，未來一年通膨預期從6.5%上升至7.3%[10]。這些數據揭示出美國經濟面臨的雙重挑戰：一方面是進口成本的上升，另一方面是消費者信心的下降，進一步加大了市場對於通膨壓力的擔憂，並可能影響未來的貨幣政策走向。