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美股回升受通膨挑戰台幣升值影響科技業競爭力

鉅亨網新聞中心 2025-05-14 19:31

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美股回升面臨通膨壓力台幣升值影響科技業競爭力

在中美貿易協議的推動下，美股今年回升至接近歷史高點，然而投資人仍需面對通膨、聯準會利率決策及政策不確定性等挑戰[1]。美國暫緩對中國的關稅戰，降低了華爾街對經濟衰退的看法，經濟學家普遍認為此舉將有效減輕消費者負擔，並改善經濟前景[2]。儘管通膨壓力有所減緩，市場對新關稅制度的影響仍持謹慎態度，投資人需重新聚焦於基本經濟問題，以應對未來可能的變數。

美國總統川普於沙烏地阿拉伯與敘利亞臨時總統沙拉會晤，並宣布解除對敘利亞的制裁，顯示出美國外交政策的重大轉變，這不僅可能促進美沙雙邊關係，還可能影響中東地區的地緣政治格局[3]。同時，台幣的劇烈升值對中鋼 (2002-TW) 的影響顯著，導致其6月盤價下調，每公噸減少600元，反映出新台幣升值對下游加工出口產業的競爭力衝擊[4]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，台灣雖然基本面穩健，但仍需密切關注匯率波動對出口的長期影響，尤其是在美國與其他國家的貿易談判進展中，這些因素可能會對市場需求和鋼價產生深遠影響。

特斯拉 (TSLA-US) 重啟中國零組件供應鏈，計畫自本月底起恢復運送，以支持Cybercab無人計程車與Semi電動卡車的生產，顯示出其對未來電動車市場的信心。然而，Exante Data創辦人Jens Nordvig指出，美元的長期熊市才剛開始，近期的反彈僅為短暫現象，機構投資者正在減持美元並重新平衡資產配置，這可能會影響全球資本流向，尤其是對歐元和黃金的需求將上升，反映出市場對美元信心的減弱及結構性轉變的加速[5][6]。

新台幣強勢升值，對台灣科技業造成顯著影響，尤其是半導體及零組件公司面臨利潤率下滑的風險[7]。中華信評指出，持續的經常帳順差及資本流入可能使台幣在未來幾季保持強勁，這將加大科技公司的外匯風險，因其營收多以美元計價而成本則以新台幣計算，導致利潤波動性上升。隨著新台幣的波動加劇，今日收於30.284元，較昨日回升1.71角，顯示市場對於匯率變化的敏感度提升[8]。若台幣持續強勢，可能促使製造業出走潮，進一步削弱台灣在全球科技產業的競爭力，因此市場需密切關注此趨勢對未來經濟的潛在影響。

Databricks收購Neon擴張AI市場台股因科技股信心回升大漲

數據分析新創Databricks以約10億美元收購雲端資料庫供應商Neon，顯示其在數據領域的擴張策略，尤其是在AI和雲端服務需求上升的背景下，Databricks的估值已達620億美元，並持續進行併購以增強市場競爭力[9]。同時，台股因美中關稅互降及AI晶片限制放寬而大幅上漲，外資連續第9日買超447億元，特別青睞貨櫃三雄及台積電等權值股，顯示市場對科技及運輸產業的信心回升[10]。這些動態反映出在全球經濟復甦的背景下，科技創新和資本流動的趨勢將持續推動市場活躍。

廣達 (2382-TW) 在法說會中透露，AI伺服器的營收比重將在全年達到70%，顯示出其在伺服器市場的強勁成長潛力，並計劃加大對下一代GB300的研發投入，儘管這可能壓縮營益率[11]。相對而言，鴻海 (2317-TW) 也因匯率波動將全年營收從強勁成長下調至顯著成長，董事長劉揚偉強調需對全球供應鏈變數保持謹慎，儘管雲端網路及AI伺服器需求仍持續增長[12]。這兩家公司在AI伺服器領域的布局，反映出市場對於高附加價值產品的需求日益增加，並顯示出在不確定的匯率環境中，企業仍需靈活應對以維持競爭力。

中國電池巨頭寧德時代 (300750-CN) 即將在香港交易所上市，計劃以每股263港元的價格募資46億美元，成為2025年最大IPO，顯示市場對其前景的高度期待。此次募資將主要用於匈牙利新建電池生產基地，旨在強化與BMW及福斯等歐洲汽車製造商的供應鏈合作，進一步擴展其在全球電動車市場的影響力。隨著電動車需求的持續增長，寧德時代的擴張計劃不僅反映出其對市場趨勢的敏銳洞察，也顯示出其在全球電池產業中的競爭優勢，未來將可能吸引更多投資者的關注[13]。

仁寶首季純益增逾10%，宏達電資產活化助推財務穩健

仁寶 (2324-TW) 公布第一季稅後純益達21.91億元，年增超過10%，顯示出非PC產品營收比重提升及營運效率改善的成效，毛利率上升至5.2%[14]。儘管如此，面對客戶保守態度及新事業研發費用增加，營益率仍受壓，未來成長潛力需依賴伺服器業務的發展。另一方面，宏達電 (2498-TW) 以56億元出售桃園不動產給和碩 (4938-TW)，此舉旨在資產活化，並不影響其硬體業務，預計將對每股純益貢獻約4.67元，顯示出公司在資源配置上的靈活性及財務穩健性[15]。綜合來看，兩家公司在各自領域的策略調整，反映出市場環境的變化及未來成長的潛在機會。