美中貿易緩解助推市場回暖，科技股強勁反彈，企業加速轉型應對不確定性
鉅亨網新聞中心
美中貿易緩解促進市場回暖 企業加速轉型應對不確定性
美中貿易戰的初步緩解促使美國客戶急於補貨，尤其是對中國企業的需求激增，導致物流艙位緊張和運費上漲[1]。儘管美國調降對中國平價商品的關稅，仍有高稅率保留，這對依賴廉價進口的低收入家庭造成持續壓力，專家警告成本將轉嫁給消費者[2]。在此背景下，企業需多元化市場以應對不確定性，並加強儲貨計畫以備年底購物旺季，顯示出市場對於政策變動的敏感度與應變能力。
面對美國制裁的挑戰，華為於2022年第四季首次出現淨虧損，儘管營收增長9.5%至2760億元人民幣，但淨虧損達3億元，顯示出其在技術封鎖下的艱難處境。為了突破困境，華為加大研發投入至1797億元，占總營收的五分之一，並在晶片製造及智慧手機領域取得進展，顯示出其轉型的潛力[3]。同時，豐田汽車在美國貿易戰中成為最大的輸家，預計在短短兩個月內損失12億美元，全年營業收入也低於預期，顯示出關稅戰對全球汽車產業的深遠影響[4]。這些情況反映出在全球經濟不確定性加劇的背景下，企業必須加速轉型與創新，以應對市場挑戰。
中美經貿高層會談在日內瓦取得重要進展，雙方暫停多達115%的加徵關稅，促使人民幣兌美元匯率顯著升值，離岸人民幣一度漲至7.1988，市場對其未來走勢持樂觀態度，高盛預測將升至7的關口[5]。川普則表示不排除與習近平直接接觸以促進貿易協議，強調協議將為美國企業帶來更大市場機會，並希望雙方能在90天內降低關稅[6]。整體而言，人民幣匯率的波動反映了中美貿易關係的改善及中國經濟的逐步修復，市場將密切關注兩國政策走向及其對全球經濟的影響。
高盛分析指出，美國總統川普偏好油價在每桶40-50美元之間，並且對油價的變動表現出高度關注，尤其在WTI價格超過50美元時呼籲降低油價，反之則支持提高油價以促進美國石油生產[7]。同時，美國前財長桑默斯對川普政府在貿易政策上的務實表現表示讚賞，認為其與中國的談判成果有助於美股上漲，並強調退讓策略的必要性[8]。這些動態顯示出美國在能源和貿易政策上的調整，可能會影響市場情緒及投資者信心，特別是在全球經濟不確定性加劇的背景下。
台股因美中貿易利好大漲，科技股強勁反彈，京東與輝達展現未來潛力
台股今日在美中關稅互降及美國撤銷AI晶片限制的利好消息下，開盤即突破季線，最終上漲452.87點，收於21782.87點，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是台積電 (2330-TW) 上漲超過3%[9]。此外，伺服器代工及記憶體廠商如南亞科 (2408-TW) 及十銓 (4967-TW) 也表現亮眼，顯示出整體電子產業的強勁動能。中信金 (2891-TW) 提前發布年報，計劃於2025年執行四大營業策略以應對市場波動，並強調數位轉型及防禦型產業債券的布局，顯示出金融機構在不確定環境中的應變能力[10]。隨著全球供應鏈重組及科技創新加速，台股未來仍具備吸引資金的潛力。
京東集團 (09618-HK)(JD-US) 在第一季展現出強勁的營收和利潤表現，儘管新業務虧損達13億人民幣，但市場對其未來潛力仍持樂觀態度[11]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的訪台及美國撤銷AI晶片禁令，為伺服器代工廠如廣達 (2382-TW) 和緯創 (3231-TW) 帶來股價上漲的契機，顯示出市場對於AI相關產業的熱情持續高漲[12]。這些動態不僅反映出科技產業的結構性成長，也顯示出投資者對於新興業務的信心，暗示著未來可能的市場機會。
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