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台股連三周上漲外資信心回暖逐步擺脫困境 AI與光通訊股逆勢成長

鉅亨網新聞中心 2025-05-11 16:35

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台股連三周上漲外資買超顯信心逐步擺脫五窮六絕困境

台股在連續三周的上漲後，市場信心逐漸回暖，外資上周淨買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW)，顯示出對這些權值股的強烈信心[1]。儘管如此，市場仍需警惕晶片製造及匯率波動帶來的不確定性，尤其是美國對台灣晶片生產的疑慮可能影響未來的投資環境[2]。國安基金的護盤行動顯示出對台積電的重視，過去護盤中66%的資金投入於此，獲利顯著，顯示出其在市場中的關鍵地位。隨著美國關稅政策的影響，市場的避險情緒上升，投資者需密切關注未來的政策動向及其對台股的潛在影響。

在台幣升值及政策支持的背景下，台股在520前有望擺脫五窮六絕的困境，尤其是電子股在淡季中表現不俗，成為市場焦點[3]。分析師指出，總統賴清德提出的「五大信賴產業」將成為未來投資熱點，市場對綠能、國防、生技、人工智慧及安控等概念股持樂觀態度。三大法人本周買超達418億元，外資在5月回補近1165億元，顯示資金流入的趨勢明顯。面對新台幣的急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 和微星 (2377-TW) 等品牌積極調整策略，強化多元供應鏈以應對匯率波動[4]，並在亞馬遜促銷期間調降折扣力度以減少匯損壓力。另一方面，儘管整體ETF市場因多重因素萎縮逾2700億元，但仍有27檔ETF逆勢成長，顯示投資者對非投資等級債ETF及歐股、日股的需求依然強勁，市場預期聯準會將降息，可能進一步推動債券殖利率下滑，為資本利得提供空間[5]。整體而言，台股在政策及資金雙重驅動下，未來展現出良好的成長潛力。

台股震盪整理中，AI與光通訊個股逆勢上揚，泰金–KY展現成長潛力

隨著美國與英國達成貿易協議，市場焦點逐漸轉向美中關稅談判。法人分析指出，這些不確定性已在台股中大部分反映，預期5月台股將呈現震盪整理的格局，個股表現將優於大盤[6]。安聯投信強調，儘管半導體企業獲利預期下修，但仍具成長潛力，尤其在AI產能需求激增的背景下，第二季出貨預期將顯著提升，顯示出供應鏈的韌性和市場的活力。此外，COMPUTEX展覽的舉辦將吸引業界重磅人物，進一步提升市場情緒，投資者可關注美國製造、高殖利率及內需消費等主題，這些領域可能成為未來的投資亮點。

展望2024年，泰金–KY (6629-TW) 展現出強勁的成長動能，稅後純益達4.17億元，每股盈餘11.49元，營收年增36.84%至16.21億元，顯示出其在市場上的競爭力持續提升[7]。儘管與成霖 (9934-TW) 的合資案未能如願，但雙方的合作仍然穩固，成霖的水五金成品代工已占泰金–KY 營收的10%，顯示出雙方在供應鏈上的互補性[7]。預計在2025年下半年，泰金–KY 將新增20-30%的產能，這將進一步強化其市場地位，並為未來的營收增長奠定基礎，顯示出公司對於擴張的積極態度和對市場需求的敏銳洞察。

台股在多重因素影響下出現波動，但部分個股卻逆勢上揚，顯示市場的選擇性強勁。光聖 (6442-TW) 受惠於第一季稅後純益大幅成長及庫藏股計畫，股價周漲14.8%，創下波段新高，顯示出其在光通訊供應鏈中的關鍵地位，尤其是在美系數據中心需求穩定及AI基建推動下，毛利率也顯著提升[8]。另一方面，必應創造 (6625-TW) 也展現出強勁的營收增長，4月營收年增近94%，並積極拓展國際巡演及人才培育，顯示出泛娛樂產業的潛力[9]。此外，儘管全球金融市場面臨挑戰，市值型ETF的表現卻相對穩定，富蘭克林華美投信的FT臺灣 (00905-TW) 漲幅達17.3%，顯示出其在市場反彈中的韌性[10]。這些趨勢不僅反映出特定產業的成長潛力，也顯示出投資者對於未來市場的信心，預示著台股在結構性調整後的持續吸引力。