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台股多頭韌性強外資聚焦台積電需警惕不確定性影響

鉅亨網新聞中心 2025-05-11 12:20

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台股多頭韌性持續外資買超聚焦台積電環境不確定性仍需警惕

台股加權指數連續上漲，顯示出市場的多頭韌性，外資也持續買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW) 等權值股[1]。然而，市場仍需警惕美國對晶片出口政策的變化及新台幣升值對企業獲利的影響。尤其在美中關稅談判的不確定性下，法人預測台股在5月可能出現反彈，但個股表現將優於大盤，特別是AI相關技術的潛力將成為焦點[2]。隨著COMPUTEX展覽的臨近，市場商機亦將隨之增長，投資者需謹慎評估風險與機會。

在全球經濟不確定性加劇的背景下，台股有望擺脫傳統的五窮六絕現象。電子股在淡季中表現亮眼，台積電 (2330-TW) 4月營收創新高，顯示出市場對於電子產業的信心持續增強[3]。同時，賴清德總統提出的「五大信賴產業」政策預期將在520前獲得支持，進一步推動綠能及國防等類股的熱度[4]。不過，極氪汽車的退市事件也提醒市場，企業在面對國際競爭及政策變化時需謹慎應對。吉利汽車的「一個吉利」戰略或將成為未來的關鍵，目標年銷500萬輛，顯示出其對市場的雄心壯志[4]。投資者需密切關注國際局勢及貿易談判，以把握潛在的市場機會。

中國4月CPI與PPI雙雙下滑，分別下降0.1%及2.7%，主要受國際油價重挫及中美關稅戰影響，顯示出物價壓力加劇[5]。分析師預測，未來可能出台刺激政策以穩定物價，尤其在工業品需求疲弱的背景下，PPI降幅可能擴大至-3.5%[5]。同時，中美在日內瓦的貿易談判雖然展開，但專家認為短期內難以達成實質協議，雙方仍需面對龐大的貿易逆差及高額關稅的挑戰[6]，這將持續影響市場信心與經濟復甦的步伐。

高盛在最新報告中警告全球經濟面臨懸崖，建議投資者提升避險能力，特別是在通脹風險上升的背景下，並預測美國聯準會降息時間可能延後至7月[7]。同時，美國國會舉行AI聽證會，聚焦於提升AI競爭力，OpenAI執行長Altman強調基礎建設投資的重要性，並指出半導體在AI發展中的核心地位[8]。這些動態顯示，投資者需靈活調整策略，以應對不確定的經濟環境及科技競爭的加劇。

國安基金第9次護盤聚焦台積電台灣品牌靈活應對新台幣升值挑戰

國安基金最近進行第9次護盤，重點投資於台積電，顯示其對科技股的持續信心。過去第8次護盤已獲利83億元，證明其策略的有效性[9]。同時，面對新台幣升值，華碩、宏碁及微星等台灣品牌積極調整策略，強調非美市場的重要性以減少匯率波動影響，並調整折扣策略以維持獲利[10]。這些動作反映出台灣企業在面對外部挑戰時的靈活應變能力，未來市場動向值得持續關注。

泰金2024年稅後純益創新高，地緣政治與科技新趨勢影響市場信心

泰金–KY (6629-TW) 2024 年稅後純益創下歷史新高，達 4.17 億元，顯示出其在水五金市場的強勁表現。特別是與成霖 (9934-TW) 的合作關係，已使其代工產品貢獻 10% 營收，並預計隨著泰國生產基地的擴充，產能將提升 20-30%[11]。此外，國際局勢的變化，特別是印巴邊境的停火協議，雖然美國宣稱其斡旋成功，但印度與巴基斯坦對此的解讀卻各有不同，顯示出地緣政治的複雜性，未來可能影響區域穩定及相關市場的投資信心[12]。

在美國，參議院否決了《GENIUS法案》，該法案原本旨在規範穩定幣，卻因川普及其家族的加密貨幣投資引發的利益衝突而受到民主黨的強烈反對，顯示出加密貨幣政策在美國政治中的複雜性和敏感性[13]。同時，英國Imagination Technologies推出的E-Series GPU，專為邊緣AI設計，顯示出市場對於AI運算能力的迫切需求，預計將在2025年秋季正式上市，並應用於汽車及消費電子等領域，這反映出科技產業在應對新興需求方面的快速反應[14]。隨著AI技術的進步和加密貨幣的政策變化，市場參與者需密切關注這些趨勢對未來投資環境的影響。

在科技領域，Google (GOOGL-US) 在即將舉行的 Google I/O 2025 開發者大會前，搶先發布了全新 AI 模型 Gemini 2.5 Pro Preview。該模型專注於影片理解及程式輔助，並實現原生多模態處理，顯示出其在內容生成和摘要分析上的強大能力，尤其在 VideoMMe 基準測試中獲得 84.8% 的高分，顯示其在影片理解領域的優越性能。此外，Gemini 2.5 Pro 也顯著提升了程式碼生成及除錯建議的功能，預示著未來在 AI 應用於開發和創作領域的潛力將持續擴大，這將對相關市場產生深遠影響[15]。