希臘恐將脫離歐元區？希臘債務危機的5大風險

希臘人民並不完全希望脫離歐元區 (圖:AFP)

希臘更深層的的財務危機與政治危機，正隨著可能退出歐元區而快速攀升，但這並不意味著歐盟將走入分裂，事實上希臘只佔了歐元區 GDP 的 2%，大約是 2000 億美元，大概只比美國阿拉巴馬州大一些，比美國奧勒岡州小一些。但為何美國總統歐巴馬在週日緊急與德國總理梅克爾進行國際電話交流，即使在這最後關鍵時刻依然嘗試替希臘找出一個解決方案？

《CNNMoney》對此提出幾個希臘違約事件後可能產生的重大影響性：

１.對於未來的不可預期性：這是否可能是下一個『雷曼兄弟時刻』（即雷曼兄弟申請破產後產生的一連串骨牌效應）？

在週一的全球市場的大跌中，全球市場已經充分回應希臘違約事件在這週內的發展，市場擔憂其鉅額的政府負債及可能因此退出歐元區，市場稱為 Grexit。

但這不是因為投資者對於希臘資產擁有巨大的避險部位，事實上希臘的債權人大多為其他國家的政府或是國際機構，這些機構是有足夠的實力可以應付希臘違約後的效應。

不可諱言的，的確有一些美國對沖基金的確是有對於希臘銀行進行直接性投資，但大都已認列了沉重的虧損。而大多數的全球銀行業只有些許的投資部位在於希臘的金融體系之中。

有些國家如西班牙，葡萄牙的債券殖利率在週一相繼攀升（債券價格下跌），但波動幅度並不大。

航向未知的水域的恐懼才是推升市場恐懼的主因，因為不是每天都有國家違約，希臘破產後將是歷史上最大的規模，雖然歐洲央行 (ECB) 與其他機構自 2012 年來已為可能出現的金融違約事件建立了測試防火牆。

因為對未來的不可預期性，有一些投資人擔憂 2008 年雷曼兄弟垮台後產生的金融海嘯是否可能重演，希臘是否可能成為下一個『雷曼時刻』？

２.這是歐元區最大的失敗：是否還會有其他國家跟進？

相較歐洲聯盟條約於 1957 年在羅馬簽立時的承諾：『建立一個更緊密的聯盟』， 希臘與歐洲的主要官員們正互相指控勒索，侮辱，背叛及說謊。

歐盟執委會主席容克在週一時說到： 這個晚上，歐洲將受到沉重的打擊。

實際上，希臘如果退出歐元區，這個永久性的分裂將重創歐元區當初設立時的聲明：歐元區是不可逆的。

歐洲央行主席德拉吉在 2012 年時曾表示「這不是空談」，「歐洲央行將不計一切代價維護歐元區」。

這很難想像如果其他國家隨著希臘進入金融風暴之中，如果希臘退歐成真，儘管歐洲央行 (ECB) 盡了最大的努力，一些經濟體質較弱的國家將可能付出的借貸成本仍將永久性的提高。

3.希臘人將承受更多的痛苦：

希臘已經承受了極大的痛苦：希臘經濟已萎縮了 25%，失業率飆升至歷史高點。2 個年輕人就有 1 個處於失業狀態。工資及退休金亦被削減，商家倒閉。

但如果希臘退歐成真，希臘的經濟情況可能將會更糟，分析師預估希臘的貨幣新德拉馬克將大幅貶值 50%，進口價格將大幅上升，通膨將大幅飆升。

可預見的，一場社會性的災難將比早年希臘援助計畫還來的糟。

4.區域性的混亂：

希臘失敗的風險，正深深的令其他南歐政府感到不安。

希臘是歐洲處理難民潮越過地中海的最前線，許多受戰爭影響的難民正在逃離敘利亞，利比亞等戰爭區域。數以千計的難民正來到南歐，截至今年為止，大約有 6000 名難民已移居希臘，這將帶給希臘更沉重的壓力。

5.把希臘讓給俄羅斯的風險：

希臘自 1952 年來一直是北大西洋公約組織 (NATO) 的成員，而且與俄羅斯在商業與宗教文化上的交流都十分緊密。

自希臘 1 月選舉以來，希臘總理齊普拉斯的左派政府一直尋求與俄羅斯發展更緊密的關係，

包括出訪俄國並與俄羅斯簽署備忘錄:由俄羅斯出資，將計劃興建的土耳其天然氣管道經希臘延長到歐洲，所需經費由俄羅斯出資。

美國及歐洲正對於俄羅斯總理普丁在烏克蘭危機上持續施加壓力，當然不會樂見莫斯科與雅典之間拉緊關係。

美國前國家安全顧問布里辛斯基於今年年初曾警告：希臘可能放緩北大西洋公約組織 (NATO) 對於俄羅斯的侵略能力。