俄烏停火：鋼鐵、散裝VS.晶片關稅：台股、台積電？買誰好？怎麼買？專家：注意這個指標

今日凌晨川普公告對等關稅，簽署對等關稅的備忘錄，商務部公布最快將於 4 月 1 日前完成實施關稅的研究並交予川普，美股四大指數聞聲上揚、輝達上漲 3.16%、台積電 ADR 則下跌 2.2%，台灣甚至被川普點名搶奪美國晶片生意，影響市場關注，今日台股主要受台積電 (2330-TW) 大跌 30 元影響，終場下跌 246 點，收在 23152 點，下跌 1.05%。面對川普的各種利空消息，如何找到相對安全買點？

由於川普還未正式向美國貿易夥伴開徵對等關稅，僅是簽署備忘錄，距離上路也有近兩個月的寬限期，表示受影響國家仍可與美方談判，以降低潛在衝擊。摩爾投顧分析師陳昆仁表示，近期大盤因台積電遇壓走低，今日收盤已經正式跌破季線，不妨「讓子彈飛」一下，趁新聞傳聞的救英特爾或晶片關稅利空測試，向下尋求 1000 元整數關卡支撐，因為台積電早已在法說會清楚說明，有信心得到部份豁免，也已和客戶談好漲價，可以轉嫁成本。

陳昆仁分析師提醒，投資台積電就是缺乏資金效益，資金會轉向較不受行情波動影響的中小型個股，所以投資朋友應該要注意內資法人和投信主導的季底作帳行情，例如：世芯 - KY(3661)、裕民 (2606-TW)、勤誠(8210-TW)、波若威(3163-TW) 等個股可以留意。

例如，近期受惠於美系雲端 CSP 大廠資本支出調升與自研晶片趨勢，配合美國先前提出的星際之門計畫與在 DeepSeek 低成本的驅動下，CSP 大廠加速開發自家成本較低的 AI 自研晶片，使 ASIC 矽智財族群當紅上揚，例如：世芯 - KY、智原 (3035-TW) 等相關個股皆可以留意，尤其是獲得 CSP 3 奈米 AI 晶片專案的世芯 - KY，將於年底或明年年初量產，有望帶動世芯成長。

除了關稅與季底作帳行情以外，市場另一關注的焦點為川普在俄、烏間的斡旋，俄烏戰爭有望停火。對於川普來說，俄烏停火是可以讓國內通膨下滑的策略，所以川普短期內並不擔憂 1 月 CPI、PPI 增加帶來的影響，配合對等關稅，使美股四大指數上揚；而對台灣來說，裕民、新興 (2605-TW)、慧洋 - KY(2637-TW)、中鋼(2002-TW)、中鴻(2014-TW)、大成鋼(2027-TW) 等重建概念股自昨日起聞聲而漲。尤其是散裝航運的新興、裕民能在第一波重建時運送原物料，帶來最大受惠，未來成長可期。

完整影片版

【恐怖!? 對等關稅將宣布？台積電將大跌？利多!? 俄烏停火「這族群」受惠】

更多法人看法可加入陳昆仁分析師 LINE 粉絲團
https://lin.ee/CUkbmpx

文章來源：摩爾投顧 陳昆仁分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險