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台股新聞
台股在量能重回高檔之際，市場暗藏著資金重新布局的節奏，隨著 FOMC 會議進入倒數、營收公告來到尾聲，行情走到這裡，關鍵不在指數漲跌，而是哪些股票已經用數據證明自己，哪些族群正在被內資鎖定佈局。〈量能回溫、均線多頭排列：行情站在回升的起點〉今日台股成交量重新站回約 5000 億元水準，指數震盪收黑，但所有均線依舊維持多頭排列，結構明明白白強於表面。
科技
全球人工智慧（AI）硬體投資正以前所未有的速度增長，預計到 2030 年，用於 AI 優化數據中心的資本支出將超過 7 兆美元。在這一波浪潮中，AI 晶片市場的技術路線正在發生深刻轉變，從過去幾年以輝達 (NVDA-US) GPU 一家獨大，逐漸演變為「GPU 與 ASIC（專用晶片）共生互補」的混合架構格局。
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最近的行情有一種熟悉的節奏感：量縮、震盪、卻不下跌，反而在關鍵時刻慢慢把力道往上凝聚，這樣的盤到底是在醞釀還是已經啟動？市場正在用最不張揚的方式，展開一段向上表態的旅程，這不僅僅是年底作帳的短線題材，更是一場關於明年第一季行情的預演。〈權值股領軍，台股從反彈走向趨勢回升〉今日台股開高走高，成交量放大至 4238 億元，台積電 (2330-TW) 直接大漲 35 元至 1495 元，聯發科 (2454-TW) 與記憶體族群同步轉強，外資連續買超，整體資金明顯回流到電子與大型權值股，AWS 大會釋出的關鍵訊息同樣推了一把，亞馬遜宣布將 AI 資本支出擴大至 1250 億美元，對台灣供應鏈是一個非常實在的利多，鴻海 (2317-TW)、緯穎(6669-TW)、奇鋐(3017-TW)、良維(6290-TW) 等 AI 伺服器與散熱概念股直接受到激勵，法人更點名金像電 (2368-TW) 因 AWS 題材帶動市場預期升溫，這些訊號共同指向 AI 供應鏈不僅沒有降溫，反而因全球資本支出提高而迎來下一波擴張。
當市場目光還停留在 GPU 供應吃緊、誰拿到更多 NVIDIA 配額時，一條新的成長曲線已在雲端大廠 (CSP) 的機房裡悄悄拉開。從 AWS、Google 到 Tesla，客製化 AI 晶片不再只是技術實驗，這場「為自己 workload 客製晶片」的隱形戰爭，正在推動半導體產業從單純的硬體採購，轉向深度客製化的結構性變革，而台灣的 IP 與設計服務廠，正站在這波巨浪的最前緣。
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ASIC 業者創意 (3443-TW) 今 (5) 日公布 11 月營收 39.36 億元，月增 5.93%，年增 114.22%，累計前 11 月營收 293.93 億元，年增 31.56%；受惠量產動能持續，創意 11 月營收已連三個月改寫單月歷史新高紀錄。
根據《彭博》周四 (4 日) 報導，Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US)正吸引投資人聚焦其自研人工智慧 (AI) 晶片，市場愈趨相信這項半導體業務將成為公司未來營運的新動能。分析指出，Alphabet 的張量處理器 (TPU) 不僅支撐雲端運算，也有望對外銷售，形成可觀的新收入來源，潛在市場規模甚至達近 1 兆美元。
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每到年底，台股的節奏都會悄悄轉變，外資開始進入假期、量能開始下降，盤面看起來平靜，但資金正在換檔，這時候哪些漲勢站不穩、哪些族群反而愈震愈強，往往一目了然。〈外資放假量縮明顯，補漲亂竄但延續性不足〉今日台股成交量縮到約 3800 億元，量能比前幾日明顯減少，主因是外資正式進入聖誕與年終假期，沒有量自然就難有價，這也是近期個股只要遇到利多，反而容易開高走低的原因。
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多數投資人看到量縮、看到開高走低，第一反應往往是退避，當利多不漲成為常態、當市場開始對消息鈍化，其實代表另一種力量正在成形。〈量價背離中的結構修復：強勢股擴散、籌碼洗過更乾淨〉今日台股成交量僅約 4400 億元，呈現明顯量價背離，賣壓也放大到近月高點，因此早盤開高並不是追價的好時機，但盤面強勢股的家數不減反增，表示資金並沒有撤離，而是從高位階切換到相對低基期的族群，這樣的市場結構比外表看到的更健康，近兩週你會發現一個共通現象，重大利多見報時，股價反而開高走低，例如記憶體指標群聯 (8299-TW)，DRAM、NAND 報價持續上漲，但股價利多不漲，AWS 大會發布新晶片後，智邦(2345-TW)、高技(5439-TW) 甚至翻黑約 5%，貿聯 - KY(3665-TW)昨日利多見報後直接收一根大黑 K，這些走勢並不是基本面出問題，而是短線籌碼過熱後的自然修正。
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亞馬遜 (AMZN-US)AWS 雲端大會登場，雲端事業推出多項 AI 新產品，包括 Trainium3 正式上線、Trainium4 將採用輝達 (NVDA-US)NVLink Fusion 技術及新一代 Nova2 等，激勵緯創(3231-TW) 及緯穎 (6669-TW) 今(3) 日齊走揚。
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美國晶片製造商邁威爾科技 (Marvell Technology)(MRVL-US) 傳正在與晶片新創公司 Celestial AI 進行深入洽談，討論一筆可能以現金加股票方式進行的收購交易，價值達數十億美元。據《The Information》引述知情人士的說法，若將產品里程碑的盈利計算在內，總交易價格可能超過 50 億美元。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 估值近期跌到接近歷史低點，美銀分析師認為，這可能代表巨大漲幅即將到來。美銀分析師 Vivek Arya 周一 (1 日) 指出，輝達目前預估本益比 (forward P/E) 約 25，接近之前曾在 2023 年 10 月和 2022 年 7 月觸及的低谷。
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散熱廠邁科 (6831-TW) 周二 (25 日) 以 120 元掛牌上市交易，近年布局 AI 伺服器領域效益逐步發酵，於去年打入四大 CSP 大廠其中之一，ASIC 伺服器產品展望看俏，激勵邁科本周蜜月行情狂燒，上市後股價大漲 97%。 邁科周二以 120 元掛牌後，股價最高漲至 238.5 元，周五 (28 日) 收 236 元，漲幅約 97%，站上所有均線。
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每到年末這段時間，市場的節奏往往會悄悄改變，外資動能趨緩、國際市場休市，使得盤面表面看似平靜，但真正的變化通常來自籌碼轉換的過程，今年尤其明顯，越是表面不熱鬧的時候，越容易看出資金的真正方向，只要把歷史走勢、內資行為和產業題材放在一起觀察，就會發現，市場正慢慢醞釀一波新的機會。
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股王信驊 (5274-TW) 近期受惠外資接連調升目標價，看好其將持續受惠 AI 資料中心升級潮，有助伺服器相關產品線發展，今 (28) 日盤中股價再衝上漲停板，達 7315 元，不僅續創新高，也再度締造台股新猷。信驊第四季因受惠載板供應商支持，二度上調出貨量，預期全年營收將呈現逐季成長，表現優於預期，且受惠 CSP 客戶持續投入資本支出，部分訂單已看至明年第二季，並看好明年第一季營收將持續創下新高。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 最新預測，2026 年將成為 AI 科技硬體爆發式成長的關鍵年份，主要驅動力來自 AI 伺服器硬體需求的強勁成長。大摩在最新研報中指出，AI 伺服器硬體正經歷由 GPU 和 ASIC 驅動的重大設計升級，輝達即將推出的 GB300、Vera Rubin 平台和 Kyber 架構，以及超微半導體的 Helios 伺服器機架項目，將帶來更高的運算能力和機櫃密度。
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這一週的台股反彈軌跡，其實早在上週六直播就已經給出方向，但市場多數人仍停留在觀望，指數高開，成交量卻沒有同步放大，背後的籌碼與資金動向，才是決定下一波行情的關鍵，當市場還在追價指數時，聰明的資金早已悄悄轉向趨勢明確、基期低的主流族群。〈籌碼仍在換手，真正主流準備登場〉台股今天開高走高，成交量只有約 4900 億元，量價背離相當明顯，智霖老師昨天在三立電視台《關我什麼事》已提醒籌碼仍有套牢壓力，獨家追蹤的數據也顯示買盤減弱、賣盤增加，顯示市場高檔追價意願不足，我的 APP 盤前也預告，大盤會遇到下彎月線反壓，因此開盤大漲不適合追高，而是調節與保留銀彈的時機。
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IC 封測大廠矽格 (6257-TW) 今 (27) 日舉行法說會，總經理葉燦鍊表示，AI、ASIC、矽光子與 HPC 需求持續強勁，公司今年也拿下許多新客戶，相關測試機台將在今年第四季、明年第一季陸續到位，成為明年成長動能之一，此外，中興三廠原預計在 2027 年第一季完工，現在力拚提早一季至 2026 年第四季完工，以滿足客戶需求。
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美元指數跌破 100，資金回流風險資產的號角響起，正如智霖老師週六所分析，標普 500 帶量轉強，台幣匯率同步走升，正是台股絕佳的反攻訊號，AI 加速器 ASIC 的版圖正在擴大，從 Google 到聯發科，邏輯非常清晰，完整的產業佈局與操作策略，都在文章裡告訴你。
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Google 近期連連報捷，不僅 Gemini 3 大獲好評，自家 TPU 也傳出獲 META 青睞，進一步蠶食輝達市占率，聯發科 (2454-TW) 與 Google 合作 3 奈米的 TPU v7e，成為市場關注焦點，成為被低估的概念股，今 (26) 日開盤不久即飆上漲停板，衝上 1300 元，一舉站回月線大關，市值重返 2 兆元。
美股雷達
針對 Google (GOOGL-US) TPU 被外部廠商採用的報導引發的熱議，輝達 (NVDA-US) 回應稱，特定應用積體電路（ASIC）晶片僅限於「特定的 AI 框架」，不比 GPU 通用。根據《CNBC》報導，隨著 Google 自研的 TPU 傳出正被 Meta(META-US) 、Anthropic 等科技巨頭外部採用而備受關注，市場甚至出現「ASIC 有望撼動輝達 AI 霸權」的聲音。