輝達股價跌近3% 兩大疑慮持續發酵

據《MarketWatch》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 周一 (3 日) 股價走低，投資人正在評估關稅對晶片產業的潛在影響，同時持續關注 DeepSeek 的發展及其對市場的衝擊。

輝達股價收跌 2.8%，盤中一度下挫 3.4%，在費城半導體指數中表現為最差之一。但隨著美國總統川普 (Donald Trump) 宣布將對墨西哥的關稅暫緩一個月，輝達收復部分跌幅。

儘管如此，投資人仍在思考關稅將如何影響半導體產業。分析師認為，這情況較為複雜。

Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 指出，2023 年美國進口了約 730 億美元的半導體產品，但其中來自中國、墨西哥或加拿大的僅約 70 億美元。這意味著，周二將生效的關稅不會對半導體公司造成太多「直接」影響，但間接影響仍可能存在，因為許多主要進口類別都是含有半導體的電子產品。

Rasgon 寫道，「事實上，美國自全球進口的前三大類別為電氣設備、機械設備和汽車，而這些類別都可能含有大量半導體。」他指出，這些「最終產品」與中國、墨西哥和加拿大的供應鏈關聯較深。

以輝達為例，他提到去年《路透》報導指出，鴻海計劃在墨西哥建造一座大型工廠，負責組裝輝達 GB200 晶片。整體來看，美國從中國進口 390 億美元的數據處理設備，如伺服器與電腦，從墨西哥進口 280 億美元，這可能帶來間接影響。

Rasgon 寫道，「因此，關稅帶來的間接影響似乎相當大 (當然不僅限於半導體產業)，」他並指出，美國自全球進口的電氣設備、機械和車輛的價值更高。

Wedbush 分析師 Daniel Ives 則認為，這些初步關稅更像是「恐嚇戰術」，並建議投資人考慮逢低買入受影響的個股。

Ives 寫道，「我們認為，在此期間，輝達、超微 (AMD-US)、台積電 (TSM-US) 等企業的晶片供應鏈短期內不會受到重大影響，而來自北京的報復措施在短期內也可能有限。」

同時，市場對 DeepSeek 在 AI 領域的突破性進展及其可能影響晶片需求的討論仍在持續，這也影響著輝達股價。

Melius Research 分析師 Ben Reitzes 對此持較細緻的觀點。他在周一的報告中表示，「我們確實認為 DeepSeek 展示的低成本模型與技術，最終將促進 AI 的普及。」

但對於輝達股價來說，情況仍然複雜。Reitzes 補充道，「我們認為未來可能仍會出現波動，因為市場正在試圖理解這些技術變革是否會影響企業的 AI 支出節奏。」