台股驚天逆襲！DeepSeek+關稅雙殺下~這次你一定要學聰明！

關稅真會重創台股？其實這是場局！聰明資金已悄悄布局這些股票…

在 DeepSeek + 關稅雙重利空下，周一台股在台積電為首的 AI 股領跌下，雖一度跌破關鍵的季線和半年線支撐，但才過 2 天，今日指數大漲收復季線及半年線失土，這是為何？因為這次很多人都學聰明了！

我們回顧一下這次導致台股大跌的二大主因：

一、DeepSeek 崛起：雖讓市場對 AI 軍備競賽出現放緩疑慮。但 DeepSeek 崛起已讓低成本的 AI 模型能夠讓 AI 技術更容易取得，那麼 AI 的應用將會更加普及。不論是企業、研究單位、還是個人，都會更積極地探索 AI 的各種可能性。而這必然會帶來對算力，也就是對 AI 晶片的更大需求。而且接下來無論哪家 AI 公司勝出，幾乎所有 AI 訓練和推理仍都得依賴輝達 (NVDA-US) 的 GPU，這將讓 NVIDIA 最終仍將成為最大的受益者。

而且本周谷歌 (GOOGL-US) 執行長 Sundar Pichai 表示：「預計在 2025 年投入約 750 億美元的資本支出，並大舉採購輝達 GPU」超乎市場預期。還有 Meta(META-US) 今年也將投入 600 億至 650 億美元；微軟 (MSFT-US) 投入 800 億美元用於 AI 相關資本支出。這已打臉市場對 AI 軍備競賽放緩疑慮了。故時間拉長輝達以及台股相關供應鏈的股價必將「校正回歸」。

關稅是手段非最終目的 川普不可能不懂！

二、關稅利空：只要有念過書都知道關稅戰是一種兩敗俱傷的手段、是下下策。而且這個利空早在去年 11 月川普正式上任前就已經發酵過一次，大家這次可要學聰明，千萬別被川普給嚇到。這一切都是川普的算計、是大國之間的博弈，增加川普上任後談判國内兩大内政問題: 移民與毒品的籌碼。川普真正用意並不是把加徵關稅當作目的，而是要加拿大與墨西哥做出善意的回應。看看昨天加、墨關稅均已延長一個月。這是不是就跟江江團隊之前研判的一樣，最終不調整關稅的可能性很高的。縱使是來真的，目前美國也僅對部分產品加徵關稅，並沒有封住如智慧型手機，平板，筆電等產品的路，更沒有向人力密更集越南，印度加徵。川普的司馬昭之心，你一定要看清喔！但股市就是如此，現在遇到風吹草動先跌再說，但這樣反而跌出了長線好股票的甜甜價。

操作策略：短線受衝擊最大莫過於 AI 高階製程相關，以及關稅受害股，如 CPO 的上詮、聯亞、波若威... 等，以及 AI 伺服器的緯穎、鴻海、廣達、緯創.. 等，但我們認為，這些個股股價打下來對是長線投資的機會。舉鴻海為例，鴻海的全球布局非常分散與完整，縱使關稅成真，絕對有足夠產能可以迴避本次關稅戰的衝擊，本周 170 元以下的鴻海，本益比已經 10 倍不到 (今年 EPS 預估達 17 元左右)，就長線而言現在鴻海股價不是特價，而是跳樓大拍賣，這裡就長線而言，絕對是買點而非賣點。

今年 2025 台股大主流之一「AI PC+ AI 手機」

至於 2 月選股主軸，在 DeepSeeK 出線下，目前市場上的共識就是 DS 將加速各行各業導入 AI 新應用，加速 AI 裝置普及。毫無疑問，台股 2 月台股最大主流之一，就是「AI PC+ AI 手機」。由 AI PC 到 AIOT - 人工智慧物聯網，AI 邊緣運算商機將大爆發。看看周一江江請大家留意的工業電腦族群—研華 (2395-TW)、艾訊 (3088-TW)、宸曜 (6922-TW)、融程電 (3416-TW)、凌華 (6166-TW)、樺漢 (6414-TW) 是不是都表態了！今年就是 AI PC+ AI 手機 + 邊緣 AI 的爆發元年，絕對不能錯過低檔佈局的機會。目前中小型股中，江江有鎖定一檔大黑馬，未來上漲空間值得期待。投資人若想進一步了解，江江最新鎖定的中小型股是誰？想了解還未起漲的潛力主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入 + 鎖定 Line@粉絲團關注。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江 YT 節目都會持續追蹤 + 預告。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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