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DeepSeek暴擊輝達，卻帶動資訊軟體股全面大漲，該如何觀察？

陳冠廷分析師（摩爾投顧） 2025-02-05 08:20

cover image of news article — DeepSeek暴擊輝達，卻帶動資訊軟體股全面大漲，該如何觀察？ (圖:shutterstock)

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DeepSeek 橫空出世，用更少成本，更短的訓練週期，達成驚人的成效。雖然成果不是頂尖，但性價比卻極高，尤其還是採開源政策，跟 ChatGPT 的封閉政策不一樣。DeepSeek 的強大，讓輝達的展望蒙上一層陰影，因為如果 DeepSeek 用極少的成本就能達成接近華爾街科技巨頭投入鉅資創造的效果，那持續花大錢購買最先進的晶片是唯一正解嗎？

如果 DeepSeek 果真重創輝達未來需求，那過去仰賴輝達成長，跟著風生水起的台股 AI 伺服器供應鏈是否會跟著衰退，這是最令人擔憂的。從近期 AI 伺服器股票走勢，已呈現疲弱態勢。像廣達 (2382-TW)2/3 跌停，2/4 繼續創新低。緯創(3231-TW)、英業達(2356-TW) 也持續破底。台光電 (2383-TW) 收黑 K。雙鴻 (3234-TW)、奇鋐(3017-TW) 也繼續下跌。鴻海 (2317-TW)、緯穎(6669-TW)2/4 開高走低。健策(3653-TW) 連續兩天跌停。因為 DeepSeek 如果崛起壯大，帶起來的勢必是大陸 AI 供應鏈，台系 AI 伺服器廠將面臨極大威脅。

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但 DeepSeek 崛起對台股也不是只有利空，它的低成本高效能，還有開放源始碼的作法，都有利於整體 AI 的應用發展快速成長，對全球的 AI 使用量和擴散是利多。所以在未來，AI 的終端應用會比較吃香。像手機的聯發科 (2454-TW)、電腦的宏碁 (2353-TW)、華碩 (2357-TW)、微星 (2377-TW)。還有就是軟體資訊廠可以直接從 DeepSeek 的開源政策得利，用更便宜簡單的方法，打造自己的 AI 應用，拿別人的程式碼，做自己的軟體，有人買單就能賺錢。

所以 AI 硬體公司普遍弱勢，但軟體概念股卻全面強勢。像華經 (2468-TW)、邁達特(6112-TW)、訊達(6140-TW)、驊宏資(6148-TW)、資通(2471-TW) 全面漲停，有些甚至 2 天漲停。力新 (5202-TW)、緯軟(4953-TW)、大綜(3147-TW)、凌群(2453-TW)、睿揚(6752-TW)、宏碁資訊(6811-TW)、精誠(6214-TW)、伊雲谷(6689-TW)、零壹(3029-TW) 全面強勢大漲。