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中東地緣政治加劇!運價上漲、航運回神 航海王ETF準備揚帆

鉅亨網記者張韶雯 台北 2024-10-25 18:00

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中東地緣政治加劇!運價上漲、航運回神 「這類型」ETF動能更帶勁。(圖: shutterstock)

全球貨櫃航運巨擘之一馬士基(Maersk)10/21 公布第三季度財報,並調高全年財測,理由是業績強勁,加上中東紅海襲擊干擾供應鏈,導致貨櫃需求強勁與運費調漲。野村投信表示,地緣政治不穩定加劇,以色列聲稱擊斃哈瑪斯領袖後,中東緊張情勢升高,投資人紛紛湧向避險商品。疫情後全球航運的結構性供不應求問題未解,加上外部事件干擾,更推升運價上漲,有助航運公司營收獲利、進而挹注航運股表現機會。

馬士基掌控著全球約 1/6 的貨櫃船,今年 6 個月內第 4 次上調全年財報,先前已於五月、六月和八月分別上調今年獲利預測,貿易紅海衝突對全球供應線的影響,超出航運業先前預期


另一方面,近期代表歐洲區域貨櫃運價的歐線集運指數也出現大漲,以歐線集運 2412(2024 年 12 月合約價) 來看,10 月 21 日更大漲超過 10% 來到 3000 以上,創 8 月中旬以來新高;而航運股相關例如臺灣加權航運指數在近一週上漲 5.37%,而代表全球三大航運的 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數近一週也上漲 3.63%,表現更勝過擁有台積電利多加持的臺灣加權指數 + 1.08%、費城半導體指數 + 1.36%、抑或是科技股為主的 NASDAQ 指數的 + 1%。紅海危機遲遲未解,加上近期中東緊張情勢再起,促使航運業者再度醞釀漲價,再度嘉惠航運類股。

0960 野村全球航運龍頭息收 ETF 經理人張怡琳分析表示,回顧近期地緣政治事件發生後,全球主要股指當月均受到不小衝擊或導致其原地踏步,然而全球航運股卻扮演逆勢上漲撐盤角色,例如 2022 年 2 月俄烏衝突與 2024 年 4 月以伊衝突,全球航運龍頭指數分別大漲 15.7% 與 6.6%,表現出眾。

張怡琳指出,自從疫情後全球航運的結構性供不應求問題遲遲未解,倘若遇到外部事件干擾,將更容易進一步推升運價上漲,以上事件對於其他廠商來說其實是供應鏈中斷或者生產成本增加,但對航運公司來說卻有助營收獲利、進而挹注航運股表現的機會。

野村投信投資策略部副總經理但漢遠指出,隨中國推出新的財政刺激措施、世界主要國家的貨幣政策趨於寬鬆與通膨壓力緩解,全球經濟可望穩定復甦;而當前紅海危機波及市場船舶調度,持續造成全球貨櫃輪供給不足、後續船班調度不及。包括年底購物旺季拉貨潮助長貨櫃業者、歐美秋冬節慶對南半球糧食需求推升散裝運輸需求,乃至於北半球秋冬取暖用油需求帶動油輪運輸,貿易「運量」「運價」再次創高峰,航運股表現有機會延續至隔年第一季華人農曆春節消費潮,進而嘉惠航運股營收獲利表現。

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