操盤手周報：AI鋒芒畢露不宜追進，全新主流竟是這類股！

FED 意外降息 2 碼後，市場預期新一波資金寬鬆朝及將來臨，預計今年至少還會降息 2 碼，周五期貨四巫日結算，也無法阻擋道瓊持續挑戰歷史新高，然而輝達今年漲幅過大，股價表現相對疲弱，AI 伺服器大廠美超微因逾期繳交年報，再次收到那斯達克發出的違約信函，AI 硬體相關類股，表現普遍不佳，AI 應用端微軟、蘋果、亞馬遜、META 股價較為強勢，美國並不會快速、大幅降息，緩步降息、股市也會緩步向上墊高，多頭格局沒有改變，惟資金正在出現大輪動，AI 硬體漲勢告終，資金正在轉向傳統類股如 NIKE、麥當勞、可口可樂、3M 等，因此短線 AI 硬體相關類股恐難以大漲，建議慢慢撤離，資金轉向一般殖利率高、位階相對低、打底完成的股票。

AI 伺服器類股表現疲弱，市場又傳出，美國將再次限制輝達出售降規版 H20 晶片至中國，今年輝達漲幅過大，鋒芒畢露後，股價已經完全反應 AI 伺服器相關的利多，未來沒有新的產品刺激，股價恐難以大漲，將影響台灣下列 AI 類股，後續的走勢。

1.AI 伺服器：鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)、技嘉 (2376-TW)、緯創 (3231-TW)

2. 散熱：雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、建準 (2421-TW)、力致 (3483-TW)

3. 機殼：勤誠 (8210-TW)、營邦 (3693-TW)、迎廣 (6117-TW)、鴻準 (2354-TW)

AI 硬體潮拉貨動能最高鋒已經過了，現在大家最關心、期待的反而是 AI 實際的應用，因此可以發現輝達、美超微、AMD 等這波走勢依舊疲弱，反觀，微軟、蘋果、META 等，AI 實際應用的公司，資金已經轉向 AI 應用相關類股，硬體類股走勢已經出現疲弱，建議短線不要進場操作，任何的反彈，都應該站在賣方，資金準備轉向下一波主流類股。

美國降息 2 碼，台灣央行為打房升準 1 碼，資金動能增加有限，這波大盤走勢不會那麼順遂，會很『震盪』的走高，記住口訣『不跌不買、下跌買不跌』

傳產出頭天，中小 8 尖兵

NIKE 執行長下個月退休，新任執行長為前任總裁希爾 (Elliott Hill)，過去帶領 NIKE、Jordan 品牌屢創佳績，畢竟一家公司好、壞，最重要的就是領導人，譬如蘋果賈伯斯回歸，帶領蘋果起死回生，從瀕臨破產到市值前三大，就是領導人的能力，NIKE 執行長回歸後，投資人充滿信心，帶動股價大漲 6.8％，證實資金正湧入運動相關類股，台灣也有這種跡象，譬如腳踏車的巨大(9921-TW)、美利達(9914-TW)、桂盟(5306-TW)；高爾夫球：復盛應用(6670-TW)、鉅明(8928-TW) 都表現不錯，因此本周從運動概念股出發，搭配生技、面板等中小型類股，整理出 8 檔股票，讓大家參考！

本周重要大事

9/23（一）

★總經指標：美國製造業 PMI、服務業 PMI、主計處 8 月失業率

9/24（二）

※台北橡膠製鞋機械展

★總經指標：消費者信心指數

○除權息：漢平、華義、公準、神準、聯德控股、中裕、訊芯

9/25（三）

○除權息：百達 - KY、義隆、新漢

9/26（四）

※FED 主席鮑爾演說

★總經指標：上周初領失業金、Q2 核心 PCE、Q2 美國 GDP

○除權息：亞德客、潤隆、興富發、雙喜、泰銘。

9/27（五）

★總經指標：美國 8 月核心 PCE、國發會景氣燈號

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文章來源：摩爾投顧 何基鼎分析師

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