美銀：預計美聯準會今年將降息兩次！

美國銀行經濟學家在報告中說，聯準會 (Fed) 下周可能維持利率不變，同時預計今年將從 9 月開始兩次降息。

該行表示：「即將公佈的數據應該會讓 Fed 相信，經濟正在降溫，但 Fed 需要更多的通膨放緩證據才能降息。」這項預測與基於 CME 數據的市場定價不謀而合。

同時，歐洲央行今天如期降息，但一些分析師在央行的溝通中感覺到一種強硬的語氣，表明未來可能不會進一步降息。

歐洲央行降息

歐洲央行公佈 6 月利率決議，如預期一致降息 25 個基點，為 2019 年以來首次，是 G7 成員國中第二個降息的央行，昨夜加拿大央行打響 G7 國家降息第一槍。

具體來看，歐元區存款便利利率 3.75%，前值 4%，為 2019 年 9 月以來首次下修；歐元區主要再融資利率 4.25%，前值 4.5%；歐元區邊際貸款利率 4.5%，前值 4.75%，均自 2016 年 3 月以來首次下調。

值得一提的是，歐洲央行表示不對任何特定利率路徑做預先承諾，這意味著 7 月將連續降息不太可能。歐央行也表示，通膨前景「明顯改善」，但同時上調了 2024 年通膨預期。

歐洲央行決議公佈後，交易員維持歐洲央行降息預期，料今年再降息 40 個基點。

歐洲央行表示，現在應該適當緩和政策限制程度：基於對通膨前景、潛在通膨動態和貨幣政策傳導力度的最新評估，在維持利率 9 個月不變後，現在應該放寬貨幣政策限制的程度。

同時歐央行強調，不對任何特定的利率路徑做預先承諾：管理委員會將繼續遵循依賴數據和逐次會議的方法來確定適當的限制水準和持續時間。

此外，歐洲央行重申計畫在 2024 年下半年削減 PEPP，即將在第二季每月減持 75 億歐元的緊急抗疫購債計畫（PEPP）資產。

隨後，BitMEX 聯合創辦人 Arthur Hayes 在 X 平台表示，預計這種貨幣寬鬆政策將鼓勵投資人擁抱風險更高的資產。 Hayes 補充：「這個夏天將比我預期的更加有趣。」

美國降息在即

10x Research 在最新文章中表示，美國經濟正在放緩，就目前而言，這是一件好事。 GDP 僅略高於 1%，ISM 製造業指數連續幾個月處於收縮狀態，就業面持續疲軟，對消費者支出產生負面影響。此外，另一個關鍵且具有前瞻性的就業指標「職缺」顯著放緩，所有這些都將導致通膨下降。

如果 CPI 年增 3.3% 或更低，由美國就業或通膨下降引發的收盤價無疑將在本週五至下週三之間創下歷史新高。因此，10x Research 預計到下週末，比特幣將達到 73,500 美元以上。

而幣安研究院（Binance Research） 發布最新分析報告指出：如果 Fed 因為經濟成長仍然強勁而推遲降息，而通膨只是需要一些時間才能回落至 2%，那麼整體背景仍然對加密貨幣等成長型資產有利。

如果經濟成長持續放緩，通膨加速，薪資成長上升，Fed 甚至可能需要考慮升息，這可能會對加密貨幣等成長型資產產生負面影響。今年到目前為止，加密貨幣市場仍整體上漲了 38%，顯示可能並非全是面臨厄運和悲觀。

全球啟動降息

最後，從全球來看，其實降息週期差不多已經啟動。

先前，野村證券在最新的報告中指出，全球降息週期已經在進行中，已有十幾個主要的中央銀行降息。預計從現在到 6 月底，瑞士國家銀行、波蘭國家銀行等將降息。在全球降息週期的大背景下，美國降息也會是遲早的事。

不過，儘管 Fed 仍在觀望，但已有一些跡象顯示降息即將開始。此前，Fed 和另外兩家聯邦監管機構正在製定一項新計劃，新計劃將放寬先前提案中的大銀行資本上調要求，此前的計劃要求美國大型銀行將資本金提高近 20%，新計劃可能只是原計劃的一半左右。這表明 Fed 已經允許銀行提高貸款比例，緩解利潤危機，而這被視為降息的重要訊號之一。