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好日子不會持久不衰 著名投資者警告輝達很像泡沫

鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2024-05-24 13:40

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好日子不會持久不衰 著名投資者警告輝達很像泡沫(圖:shutterstock)

AI 領域的「帶頭大哥」輝達 (NVDA-US) 再次超出了華爾街的預期,第一財季的各項數據,包括營收、利潤及指引都全面超越了預期。不僅如此,市場期待的拆股也如期兌現,引發股價暴漲。

截至周四 (53 日) 收盤,輝達順利突破 1000 美元關卡,至 1037.99 美元,漲幅超過 9%,市場一片歡呼聲。但在一片看漲興奮的聲音中,一位知名投資者對這家晶片製造商的長期前景持懷疑態度。

資產管理公司 Research Affiliates 創辦人 Rob Arnott 表示,輝達的市場成功是基於其未來將繼續主導半導體產業的理念。他指出,「輝達似乎存在泡沫」,這檔股票的股價營收比 (Price-to-sales,PS) 是天文數字,之所以是天文數字,是因為他們的利潤率絕對是巨大的。

「那麼,AMD(AMD-US)、英特爾 (INTC-US) 和台積電 (TSM-US)(2330-TW) 是否會坐下來說,『哦,你們可以保持 50% 以上的利潤率。你可以保留 90% 以上的市場份額。別擔心』,不會的,他們都要參與進來。」

Arnott 表示,半導體廠商之間的競爭對人工智慧消費者來說將是個好消息,因為這保證了人工智慧的力量隨著成本的下降而上升。

可以肯定的是,輝達目前遙遙領先晶片製造商,公司最新宣布的第二季指引超出預期,因為公司預計,需求仍然超過供志。

輝達崛起之際,人工智慧的發展推動了對其先進硬體的需求。但其他半導體製造商也是如此。例如,台積電預計,今年半導體產業的產值將可望成長 10% 以上,晶圓代工產業將年成長 20%。

此外,美國銀行本月指出,一場將人工智慧應用於產品的技術競賽意味著,將有多家晶片製造商根據各自的優勢受到追捧。

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