資本集團:現宜部署固定收益資產鎖定高息,看好醫療、AI股

表示,現時美國約3.5%的通脹水平要回落至央行約2%的目標仍具一定挑戰,其原因在於美國勞工市場表現較預期理想,同時消費亦保持強勁勢頭,進而推動更廣泛的經濟增長,認為美、歐央行必須作出決定,要冒著經濟衰退的風險也要將通脹壓低至目標,還是允許通脹維持於較高水平。

期美聯儲將於今年3月開始減息,但最新的預測推遲到6月,而若果美聯儲減息的目的並非應對經濟衰退,減息的幅度或會較市場預期的小,最終導致資本市場波動。他強調,雖然未知美聯儲何時減息,但相信現時利率已經見頂,建議投資者現時應部署固定收益市場以鎖定較高息率。

*全球股票在過去12個月上升14%*

　　投資總監(股票)李樂嗚指出,過往利率見頂時,股票表現會較好,提到全球股票在過去12個月累升14%,而MSCI股票指數的11個行業中,有8個行業去年盈利錄得正數,因

而支持股市造好,撇除「美股七雄」市盈率約30倍,標普500的其餘493隻股份市盈率平均為20倍,在企業盈利支持下屬合理水平。

　　被問到現時是否太遲投入到股票市場,李樂嗚指出,參考MSCI世界指數在2022-2023兩年的走勢,現水平只重返兩年前水平,考慮到股市今年不同的利好因素,認為現階段進入股票市場亦不算晚。

　　李樂嗚稱,看好醫療板塊的投資機會,尤其是mRNA疫苗在治療新冠病毒以外的發展,以及治癌病症、阿茲海默症等前沿藥物。同時認為人工智能概念亦有不少投資機會,涉及底層運算能力、基礎設施建設、AI模型以及應用4個層面,預期半導體、雲服務和數據中心、大數據平台等均會受益。

*中港市場並非不能投資,看好服務業、遊戲板塊*

　　新興市場方面,李樂鳴指出,中國內地房地產市場持績疲弱,消費也拖累經濟增長表現,但認為中國市場並非不能投資,看好服務業板塊,包括澳門博彩、旅遊和航空業股;另一方面,官方對遊戲行業的監管取態有所改變,遊戲股也值得留意。

　　此外,「重塑全球化」概念為其他新興市場帶來機會,企業正重組供應鏈,包括將廠房搬近客戶,以減低地緣政治風險,而受益於「China　Plus　One」策略,印度獲益的趨

勢料將持續。(ac)