Q1法人鎖碼股 從AI PC、AI伺服器題材發酵  看IC設計、散熱、機殼、組裝輪動節奏

文．蔡武穆

大選過後，市場不確定因素消除，外資在選前布局台股 4000 多億，同時拉高期貨空單避險至 26404 口，選後的一日，外資期貨淨空單減少 4636 口至 21768 口，現貨卻賣超 90.8 億元，期現貨不同調，短線來看，多空方向不明確，目前市場關注 1 月 18 日台積電法說會，若台積電釋出對今年正面的訊息，台股將再有上攻萬八的可能。

AI PC、AI 伺服器相關題材 IC 設計、散熱、機殼、組裝輪動

選後一切回歸基本面，大選前適逢 CES 開展，期間輝達股價創下 548 美元的歷史新高，台股因選舉不確定因素壓抑上攻的量能，選後資金回歸電子、半導體族群，AI PC、AI 伺服器相關題材包括 IC 設計、散熱、機殼、組裝等將有機會輪番上陣。

不管大盤怎麼演變，今年絕對是 AI 的一年，隨著 COWOS 產能開出，AI 伺服器將在今年大量出貨，AI PC 預估在第三季問世，投資者可以循此蹤跡，尋找擁有 AI 伺服器及 AI PC 雙題材的個股，不但在營收上有雙重的爆發力，也會得到法人資金的眷顧，像是組裝廠緯創 (3231)、廣達(2382)、散熱廠奇鋐(3017) 等，股價整理三、四個月，近日有轉強的跡象。

緯創與廣達月、季線黃金交叉 外資大買散熱大廠奇鋐

緯創去年甩掉手機和消費型電子組裝代工，專心在 PC 和伺服器領域，PC/NB 佔 41%、伺服器佔 36%、其他 23%，去年受惠 AI 伺服器出貨，毛利率提升至 7.85%，加上匯兌收益，前三季 EPS 2.9 元，比 2022 年同期增 15%，法人預估 2023 年 EPS 可望上探 5 元，今年在雙重題材刺激下，EPS 可望挑戰 8 元以上。

經過一段時間的休息整理，緯創籌碼集中度來到 60.4%，有利大戶吸籌，近五個交易日外資買超 49115 張，投信買超 8115 張。技術指標來看，日 K 月、季線在低檔黃金交叉，周 KD 低檔黃金交叉、MACD 綠柱縮短，有利多方動能。

同為組裝代工廠的廣達，PC/NB 佔 45%、伺服器占 50%，由於筆電回溫及 AI 伺服器拉動，去年前三季 EPS 7.63 元，年增 47%，已經超越 2022 年同期的 5.18 元，在四大代工廠中表現最優，法人預估，去年 EPS 9.09 元，今年在 PC 及 AI 伺服器雙重加持下，EPS 可望達 11.63 元。

廣達籌碼集中度 85.5%，相對穩定，近五日外資買超 22122 張、投信買超 3993 張，股價已脫離底部平台呈上揚趨勢，月、季線低檔黃金交叉，日線 MACD 翻紅，周線 MACD 則綠柱縮短，亦有利多方攻擊。

散熱廠奇鋐 (3017) 營收中，筆電佔 44%、伺服器佔 27%，受惠 H100 GPU 3D VC 散熱模組出貨，去年前三季 EPS 9.75 元，超越 2022 年同期 8.72 元，法人預估去年 EPS 13.46 元，今年 PC 市場回溫，加上 AI PC 散熱單價毛利優於電競規格，雙成長引擎帶動下，EPS 可望達到 17.5 元左右。

圖片來源：Pixabay

來源：《理財周刊》1221 期

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