彭博列台灣大選四主題 聚焦半導體、能源、觀光、國防類股

台灣總統大選將在 1 月 13 日登場，投資人期待從中一窺兩岸關係未來發展方向的蛛絲馬跡，選舉結果也將牽動全球電腦晶片供應鏈、外資在台科技業投資等面向，彭博特別列出四個觀察面向。

在人工智慧 (AI) 熱潮和晶片業景氣循環翻轉的激勵下，台股目前逼近歷史高點。若是兩岸關係改善，可能有助提振台灣投資組合的信心，但與中國拉近距離，也可能讓半導體產業受到美國更多檢視。

Edmond de Rothschild 資產管理公司基金經理人說，不管哪一黨勝選，台灣科技公司都必須小心敏銳的維繫與美、中兩大強權之間的關係，以保護自己的技術和市場。

彭博列出的四個面向如下：

1. 晶片領導者

半導體依舊是全球地緣政治的焦點，新政府與美國的關係，將是確保未來繼續從艾司摩爾 (ASML-US) 等西方供應商取得晶片製造設備的關鍵。

台灣生產全球約 90% 先進晶片，SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 分析，若民進黨勝選，將讓台灣繼續保有「生產晶片和組裝 AI 伺服器獨立據點」的地位，若是國民黨勝選，則可能看到一些企業試圖讓供應鏈更多元並移出台灣。

占台股超過 27% 權重的台積電 (2330-TW)，將是投資人清單最關注的個股。科技股中，包括緯穎 (6669-TW)、緯創 (3231-TW)、廣達 (2382-TW)、華碩 (2357-TW)，也都可望從美國聯準會 (Fed) 降息、個人電腦和智慧手機景氣復甦等因素中獲得支撐。

2. 能源股

台灣的能源政策是這次大選候選人攻防重點之一，執政的民進黨已做出 2025 年非核家園的承諾，反對黨則提議核電廠延後除役，偏好以漸進的方式朝再生能源轉型。

元富證券投資顧問公司分析師 Newda Chen 說，如果執政的民進黨連任，可能延續當年能源政策，代表台灣在 2025 年以前將有超過 15% 能源為再生能源。從此政策中受益的風電業者，將能維持相對有利的前景。

另一方面，國民黨目標是到 2030 年之前讓核電占能源組合的 12%，這可能讓風電產業的發展減速，也削弱成長動能。

在能源概念股，可留意風電設備材料商，例如世紀鋼構 (9958-TW) 和永冠能源 (1589-TW)。

3. 觀光股

第一金投顧董事長陳奕光 (Edward Chen) 認為，國民黨總統候選人矢言「立即開放陸客」，將為台灣觀光業帶來助益。中國仍禁止自由行旅客來台，而團體行旅客在疫情後禁暫緩至今。台灣將在 3 月 1 日恢復團客入境。

值得留意的股票包括中華航空 (2610-TW)、長榮航空 (2618-TW)、鳳凰旅遊 (5706-TW)、雄獅旅行社 (2731-TW)、易飛網 (2734-TW)。

4. 國防股

包括民進黨賴清德、國民黨侯友誼、民眾黨柯文哲在內，三位總統後遠人都承諾提高國防預算，以強化台灣國防實力。

這對一些重要國防個股是利多，例如去年大漲約 50% 的漢翔航空工業 (2634-TW)。此外，造船產業如台灣國際造船 (2208-TW)、龍德造船 (6753-TW)，則可能因為民進黨勝選而受益，理由是民進黨大力推動潛艦國造。

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