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期貨

美債猛烈上漲大贏家之一:債券天王

鉅亨網編譯羅昀玫 2023-12-02 12:00

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美債突然猛烈上漲大贏家之一:債券天王 (圖:REUTERS/TPG)

《彭博》週五 (1 日) 報導,過去一個月,債券價格大幅上漲,創下近 40 年來的最佳表現,素有債券天王之稱、全球最大債券基金 PIMCO 共同創辦人葛洛斯 (Bill Gross) 已賺取超過 400 萬美元。

葛洛斯通過押注與短期貸款利率掛鉤的期貨合約,從最近債券上漲中賺了數百萬美元,隨著投資人預期聯準會 (Fed) 即將結束本輪升息周期,這些期貨合約的價格已經上漲。

葛洛斯的發言人向彭博證實,葛洛斯於 10 月底購買三個月期 2025 年 3 月 SOFR 期貨的 3000 多頭部位,迄今為止的總利潤,該合約的價格已從 10 月底的 95 美元左右上漲到週五的 96.45 美元左右。

葛洛斯多頭押注仍在進行中,這意味著這些利潤尚未實現。隨著債市在 12 月 1 日持續攀升,葛洛斯持續獲利當中。

由於市場減弱了對聯準會進一步收緊政策的預期,債券價格上個月上漲,債券價格與債券殖利率走勢相反。

債市在 11 月創下近 40 年來最佳月。2 年期美債殖利率累跌 38 個基點,至 4.70%。10 年期美債殖利率累跌 53 個基點,至 4.35%。

11 月債市走勢和 10 月形成鮮明對比,10 月市場遭受史上最嚴重的拋售之一,投資人對聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 提高長期利率的前景做出了反應。

目前,FedWatch 工具顯示,投資人認為聯準會明年第一季降息機率 48%,而一個月前定價的可能性僅為 14%。

華爾街越來越多的分析師預測,聯準會明年可能轉向全面寬鬆。ING Economics 估計,這可能涉及到 2024 年多達 6 次降息,並預測到明年年底聯邦資金利率將降至 3.83% 左右。

(本文不開放合作夥伴轉載)






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