menu-icon
anue logo
澳洲房產鉅亨號鉅亨買幣
search icon
期貨

市場押注聯準會12月升息 聯邦基金期貨交易量創歷史新高

鉅亨網編譯段智恆 2023-09-23 02:00

cover image of news article
市場押注聯準會12月升息 聯邦基金期貨交易量創歷史新高 (圖:REUTERS/TPG)

彭博周五 (22 日) 報導,由於市場認為美國聯準會 (Fed) 在 12 月升息的可能性比 11 月更高,聯邦基金期貨市場的交易量本周激增。

聯邦基金期貨市場允許交易員對 Fed 政策行動的精準時間進行押注,在本周 Fed 公布最新利率決策後,他們的押注達到令人瞠目結舌的程度。

Fed 決策者維持利率不變,並暗示可能在年底前升息──該時間框架包括定於 11 月 1 日和 12 月 13 日舉行的貨幣政策會議。

而交易量激增的結構是針對 2023 年 11 月和 2024 年 1 月合約之間的價差,如果 Fed 跳過 11 月而在 12 月升息,價差將會擴大。

而周五的數據證實,交易員持有的合約數量激增,表明這些交易創造了新的風險,而非平倉現有部位。報導指出,周四有逾 8 萬個 11 月 / 1 月價差易手,創下該結構的紀錄,多數在 6 個基點的水準。

倘若市場共識轉向 12 月,這一差距可能擴大 20 個基點以上。數據顯示,周四最大的交易是 17,133 價差,每個基點價值約 715,000 美元,如果價差達到 20 個基點,每基點價值約 1,000 美元。

在其他短期利率產品方面,與 Fed 會議日期相關的交換利率反映出,Fed 在 12 月升息 1 碼 (25 個基點) 的可能性僅略高於 50%。

本篇文章不提供合作夥伴轉載

鉅亨號貼文

看更多

Empty