menu-icon
anue logo
澳洲房產鉅亨號鉅亨買幣
search icon
台股

AI概念股若要持續強勢,看兩大因素:避險+QE

鉅亨研報 2023-03-24 17:10

cover image of news article
AI概念股若要持續強勢,看兩大因素:避險+QE (圖:shutterstock)

AI 概念股漲升,最強的指標就是 NVIDIA

近期市場動盪不安,AI 相關概念股逆勢創波段高,軟體科技股逆勢上漲,尤其是半導體類股在考量到 AI 需求若攀升,大量硬體建置需求拉動受惠,受到關注,尤其 AI 運算的最直接受惠股就是 NVIDIA。

基本面話題陸續反映,後續看的是資金面

AI 在產業發展中持續存在且發展,技術應用也相當多,但投資市場上的話題性,是由先前的 chatGPT 所點燃,一路延燒至今,本週的 NVIDIA GTC 大會,江湖人稱皮衣刀客的老黃 - CEO 黃仁勳,演講中刻意強調未來 12 個月,生成式 AI 的營收比重會相當大,積極推廣企業使用其 AIaaS 平台服務。

GTC 大會結束,基本面利多消息刺激大致告一段落,後續概念股的股價變化,資金面的影響就愈發重要。

兩大資金面因素:地區銀行股引起類股資金移轉避險 +FED 近兩週正在 QE

升息升得很痛苦,縮表卻一直不加快,這是筆者早在去年 6 月份就陸續提到 FED 最大的缺失,如今資金的價格 (利率)、資金的量(FED 印鈔) 失衡,加劇了市場上的危機發生,且 FED 持續往錯誤的道路前行,FED 為了提供地區銀行流動性,「資產負債表近兩週增加了 3900 億,變相 QE」,縮表前功盡棄,加劇資金的分歧與扭曲。
 QE 下,資金流向受惠的是高估值、高科技類、大型股,以費城半導體舉例 (紫 K 線對比 Russell2000)

Russell2000 是小型股指標,並且近兩週主要受金融銀行股所引發的恐慌,兩者基本短線上股價是連動可替代的指標,資金的態度一致。如下圖 3/6 以來 30 分 K 線圖所示,用最受惠 AI 的大型半導體股 NVIDIA,對比 Russell2000(紫)、金融銀行股 (橘) 之下,逆勢上漲與破底弱勢震盪,更是極端差別

確認續強: 看 1. 盤中相對走勢與 2. 葉倫何時閉嘴 (3.FED 下週的資產負債表)

本來流動性計畫祭出後,瑞信也在瑞士央行干預下,UBS 進行收購,整體短線恐慌大致告一段落,但就是有人愛出來碎嘴、影響市場,那個人就是美國財政部長葉倫,週二提出:「可能採取行動,保護更多存款」週三:「無意全面調高存款保險額度」週四又再出來緩頰,三天來反覆說詞,市場上上下下。只要她閉嘴,波動就會趨緩,資金避險效應就會趨於緩和,回歸正常。

另外也可以用盤中相對走勢來判斷,就是將上述的兩個標的做對比,如下圖,3/24 相對走勢,明顯 NVIDIA 更強,若出現反轉,才會是科技股資金行情終結。

當然資產負債表象徵 QE 與否,也要持續關注,不過這是一週一次,不算太即時的指標,事後確認即可,建議以前兩者為主

(撰文者:永誠資產管理處分析師 范振峰)

60 秒心理測驗,測出你的退休模式

▶點擊測驗(https://quiz.big-econ.com/index.php?&QID=7

「永誠資產管理處」是全台合法擁有金管字號的證券投資顧問公司中「唯一首創資產管理的部門」,20 年深耕專營台灣各大科技園區,以認真、誠信思維提供客戶服務,讓努力累積財富的你,也可貼身感受理財管家的 VIP 價值。

沒有代理金融商品,不以商品銷售出發,減少你的財務漏洞!從資產配置出發,透過「專案客製化」、「服務精緻化」、「獲利系統化」,你不需犧牲時間體力,就能感受到資產提升!

「卓越投資研究團隊」加「頂尖財務顧問團隊」共同與客戶締造里程碑

▶立即加入 https://line.me/R/ti/p/%40asset88598

▶進一步了解資產管理處 https://www.ycam.com.tw/

▶閱讀更多精彩文章 https://www.facebook.com/yongchengasset

本公司所分析個別有價證券僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。

鉅亨號貼文

看更多

Empty