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今年不能只買股!元大劉宗聖:迎接「大債時代」 要布局股息、債息雙高

鉅亨網記者陳蕙綾 台北 2023-03-16 13:22

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今年不能只買股!元大劉宗聖(左三):迎接「大債時代」 要布局股息、債息雙高。(鉅亨網記者陳蕙綾攝)

走過資本市場去 (2022) 年動盪,元大投信董事長劉宗聖今 (16) 日表示,債券殖利率來到 10 年高點,今年將是「大債時代」,且進入平衡布局時代,投資要鎖定股息、債息雙高。

元大投信指出,市場過去很長一段時間處於低利率環境,投資人多以透過台股 ETF 獲取息收,帶動高股息 ETF 規模快速成長,連續 12 年配息且 100% 填息的國民 ETF 0056,規模日前逼近 2,000 億元。

而隨聯準會持續提高基準利率,高債息投資躍上檯面,國內首檔債券 ETF 元大美債 20 年 (00679B-TW),自 2022 年第 4 季以來,規模、受益人數均翻倍成長。

劉宗聖表示,當股票投資不是唯一選項,債券投資同樣具備吸引力後,投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代來臨。

劉宗聖指出,全台 ETF 規模達 2.5 兆元,債券 ETF 就占了 1.32 兆元;但去年開始,看到許多投資人湧進債券 ETF,尤其壽險資金力捧,債券 ETF 受益人從 7 萬人大躍進至 27 萬人。

劉宗聖進一步表示,元大投信旗下三檔債券 ETF 「元大美債 20 年 (00679B-TW)、元大投資級公司債 (00720B -TW)、元大 AAA 至 A 公司債 (00751B -TW)」的受益人合計就占了 15 萬人,且一次「打包」這三檔債券 ETF 就能月月領息。

針對今年投資策略,劉宗聖指出三大重點,第一、標的平衡:透過股債平衡基金,彈性調整股債來應對大環境下的動盪。

第二、時間平衡:美國基準利率攀升,債券殖利率成為焦點,投資人布局不同天期債券基金,可參與不同屬性的債券回報與價格波動。

第三、配息平衡:以前投資人習慣存股領息,希望配息頻率愈高愈好,而債券 ETF 的季配特色可以滿足其需求。

近期因美國矽谷銀行事件引發系統性風險聯想,元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出,在高利率的環境裡,高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境,此時擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款,受到升息衝擊的程度相對緩和,展現其穩定性和韌性,當出現行情因恐慌而下殺時,反而可以進一步思考加碼的可能性,目前 OECD 領先指標已顯示,美、日、歐等主要成熟國家景氣開始逐步落底回穩,現階段股債均衡策略對於一般的投資人而言還是優選。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為,未來美國若再升息是債券買點不是賣點,短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性,短天期投資債券價格波動小且與股票相關性低,收益率貼近美國基準利率,適合進行現金停泊與增益;長天期債券價格波動較敏感,未來若聯準會停止升息或轉為降息,將有較大的價格反彈空間。

依過往經驗升息尾聲進場布局股、債皆是布局好時機,以全球龍頭企業股為例,其 1 年報酬率達 30.7%、2 年更達 54.8%,皆優於全球小型股的 28.0 與 48.3%;美國投資等級債的報酬率也分別有 16.7%、28.7%。

身為龍頭專家的元大投信,於 2022 年看準龍頭股債投資契機,分別推出「元大全球優質龍頭平衡基金」、「元大全球投資級債券傘型基金」,翻轉以往的存股思維,提供不同需求的投資人把握甜蜜買點,存股、存債齊步進行,完善投資組合。

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