今年不能只買股！元大劉宗聖：迎接「大債時代」 要布局股息、債息雙高

走過資本市場去 (2022) 年動盪，元大投信董事長劉宗聖今 (16) 日表示，債券殖利率來到 10 年高點，今年將是「大債時代」，且進入平衡布局時代，投資要鎖定股息、債息雙高。

元大投信指出，市場過去很長一段時間處於低利率環境，投資人多以透過台股 ETF 獲取息收，帶動高股息 ETF 規模快速成長，連續 12 年配息且 100% 填息的國民 ETF 0056，規模日前逼近 2,000 億元。

而隨聯準會持續提高基準利率，高債息投資躍上檯面，國內首檔債券 ETF 元大美債 20 年 (00679B-TW)，自 2022 年第 4 季以來，規模、受益人數均翻倍成長。

劉宗聖表示，當股票投資不是唯一選項，債券投資同樣具備吸引力後，投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代來臨。

劉宗聖指出，全台 ETF 規模達 2.5 兆元，債券 ETF 就占了 1.32 兆元；但去年開始，看到許多投資人湧進債券 ETF，尤其壽險資金力捧，債券 ETF 受益人從 7 萬人大躍進至 27 萬人。

劉宗聖進一步表示，元大投信旗下三檔債券 ETF 「元大美債 20 年 (00679B-TW)、元大投資級公司債 (00720B -TW)、元大 AAA 至 A 公司債 (00751B -TW)」的受益人合計就占了 15 萬人，且一次「打包」這三檔債券 ETF 就能月月領息。

針對今年投資策略，劉宗聖指出三大重點，第一、標的平衡：透過股債平衡基金，彈性調整股債來應對大環境下的動盪。

第二、時間平衡：美國基準利率攀升，債券殖利率成為焦點，投資人布局不同天期債券基金，可參與不同屬性的債券回報與價格波動。

第三、配息平衡：以前投資人習慣存股領息，希望配息頻率愈高愈好，而債券 ETF 的季配特色可以滿足其需求。

近期因美國矽谷銀行事件引發系統性風險聯想，元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，在高利率的環境裡，高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境，此時擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款，受到升息衝擊的程度相對緩和，展現其穩定性和韌性，當出現行情因恐慌而下殺時，反而可以進一步思考加碼的可能性，目前 OECD 領先指標已顯示，美、日、歐等主要成熟國家景氣開始逐步落底回穩，現階段股債均衡策略對於一般的投資人而言還是優選。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是債券買點不是賣點，短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性，短天期投資債券價格波動小且與股票相關性低，收益率貼近美國基準利率，適合進行現金停泊與增益；長天期債券價格波動較敏感，未來若聯準會停止升息或轉為降息，將有較大的價格反彈空間。

依過往經驗升息尾聲進場布局股、債皆是布局好時機，以全球龍頭企業股為例，其 1 年報酬率達 30.7%、2 年更達 54.8%，皆優於全球小型股的 28.0 與 48.3%；美國投資等級債的報酬率也分別有 16.7%、28.7%。

身為龍頭專家的元大投信，於 2022 年看準龍頭股債投資契機，分別推出「元大全球優質龍頭平衡基金」、「元大全球投資級債券傘型基金」，翻轉以往的存股思維，提供不同需求的投資人把握甜蜜買點，存股、存債齊步進行，完善投資組合。