政策利多提振士氣 A股港股地產板塊狂飆 多家外資轉為看多

政策利多提振士氣 A股港股地產板塊狂飆 多家外資轉為看多(圖:AFP)
政策利多提振士氣 A股港股地產板塊狂飆 多家外資轉為看多(圖:AFP)

A 股周二 (29 日) 暴漲,上證指數、深證成指漲幅均超過 2%,地產板塊領銜上漲,中國最新推出的搶救房市措施,有效提振市場信心。

反映於股市,地產板塊漲幅高達 7.62%,万科 A、中交地產、中國武夷等 30 多檔地產股漲停。當日,房地產 ETF 上漲 9.99%,盤中持續放量,日成交額超過 10 億元人民幣,創歷史新高。

與此同時,港股也大幅反彈。恒生科技指數大漲 7.66%,恒生中國企業指數上漲 6.20%,恒生指數上漲 5.24%。地產、金融、消費成為上漲主力軍。

政策支持超乎預期

排排網旗下融智投資基金經理夏風光認為,市場走強的根本原因是政策的超預期,從近日的降準,到 11 月 28 日房地產股權融資政策的鬆綁,政策加速落地提振了市場的信心。在情緒面的驅動下,市場有可能提前走出盤局。

優美利投資總經理賀金龍表示,11 月 25 日央行宣布全面降準 0.25 個百分點,釋放市場流動性;11 月 28 日晚證監會宣布恢復涉房上市公司併購重組和配套融資及再融資。這些政策都利好 A 股市場。

不過,A 股市場接下來或仍面臨一些動盪因素。賀金龍認為,聯準會 11 月議息紀要釋放升息放緩信號,重心從升息速度轉向終端利率高度,外圍市場中期仍存在不確定性因素。

分析認為,房企再融資自 2010 年被暫停之後,時隔 12 年再次重啟,對市場的信心和預期具有積極的信號意義。

截至目前,政策層面已從信貸、債券和股權三個融資主渠道支持地產企業拓寬融資途徑,「三箭齊發」解決房企融資中存在的堵點。

為房地產注入強心針

中金公司認為,房企股權融資政策優化調整是里程碑式進展。當前行業供需兩側政策已全面轉向支持與呵護,供給側從「第一支箭」銀行信貸支持、「第二支箭」債券融資幫扶到「第三支箭」股權融資鬆綁層層突破,工俱全面、力度積極,有助於行業信用端困難紓解和流動性整體優化,對於短期提振市場信心和中長期促進基本面企穩均有助益,上市房企有望多維度持續受益。

銀河證券房地產行業研究員王秋蘅表示,「三箭齊發」強勢托底,為行業再注強心劑。

王秋蘅認為,在短短 20 天的時間內,政策端「三箭齊發」,具有較強的信號意義,大幅提振各方的信心。政策從多角度、多方式向房企提供資金支持。一方面,支持存量貸款、債券合理展期,有效避免房企債務風險蔓延;另一方面,從開發貸、債券、信託、股權等多渠道向房企提供資金支持,信託和股權通道更是在多年之後迎來了再次重啟,此次政策支持力度不言而喻。

此外,供給側的資金支持將有效減少未來房企暴雷數量、避免房企債務風險蔓延,預計經營穩定但由於行業資金趨緊而短期流動性緊張的房企,將率先脫困,迎來信用修復。

外資轉為大規模淨流入

與此同時,許多外資已提前看好 A 股走勢,自 11 月起,就出現外資大規模淨流入現象。

Wind 數據顯示,今年 10 月,北向資金將賣出 573 億元人民幣。但是 11 月,北向資金淨買入額已達 551.78 億元人民幣

橋水基金創建人達里歐 (Ray Dalio) 近期在接受《巴倫周刊 (barron"s)》訪問時表示,不管怎樣,投資者都應該投資中國。

他認為,中國正在經歷一些重大的變化,但是大多數人嚴重誤讀了這些變化,因此一些資產遭到拋售。現在可以在中國市場上找到一些極具價值的資產。

摩根士丹利在新近發布的 2023 年展望中表示,2023 年中國經濟有望實現 5% 的經濟增長率,年初防控政策可能出現調整之後,經濟有望完全重新開放,下半年經濟增長將加速。

高盛預計,MSCI 中國指數和滬深 300 指數未來 12 個月的回報率將高達 16%。若計入匯率因素,回報更是高達 19% 和 21%。


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