《外資精點》高盛:下調港銀明年盈利預測,予中銀香港買入評級
經濟通新聞 2022-10-05 11:09
《經濟通通訊社5日專訊》高盛發表研究報告指,對衰退的擔憂及利率上升,把投資者的注意力從淨息差回升轉移至信貸擔憂,對於本港銀行,料任何潛在的負面事件或有可能在企業層面上發生,但認為個人資產負債表在整體水平上仍相當穩固,看好中銀香港(02388),予「買入」評級,列入「確信買入」名單,亦繼續看好香港銀行股,包括匯控(00005)及渣打(02888)。
該行表示,目前行業信貸成本預測水平約為50個基點,如果利率上升約200個基點,該水平或升至60個基點,而香港銀行在今年上半年的信貸成本一直在50個基點左右,該行預計該水平將在今年下半年維持,並在宏觀環境復甦後溫和下降至40個基點,儘管明年利率會上升。對於2024財年,隨著宏觀經濟的進一步復甦,預計平均行業信貸成本為30個基點。
該行又指,將本港銀行明年及2024年的每股盈利預測下調5%及3%,對於本地銀行而言,認為信貸風險和成本是可控的,但鑑於信貸前景的不確定性,認為投資者可能尚未完全把加息對淨息差及股東權益回報率(ROA)的影響反映股價內。(bn)
匯控(00005) | 75 | 買入 |
渣打集團(02888) | 83 | 買入 |
中銀香港(02388) | 42﹒8 | 買入 |
恒生銀行(00011) | 160 | 中性 |
東亞銀行(00023) | 13﹒2 | 中性 |
大新銀行集團(02356) | 7﹒6 | 中性 |
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