簡直太便宜!小摩喊買高通:進場時刻已到

簡直太便宜!小摩喊買高通:進場時刻已到 (圖片:AFP)
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摩根大通認為,行動處理器和 5G 無線晶片製造商高通 (QCOM-US) 股價遭投資者低估,分析師 Samik Chatterjee 重申該公司「加碼」評級,主張估值太低。

「目前的估值提供巨大的上行空間,儘管智慧手機面臨逆風,下行空間仍然有限。我們認為,除了在射頻前端 (RFFE) 方面的成功之外,高通在汽車和物聯網領域取得的成功還沒有獲得充分定價。」

他也重申對高通股票 185 美元的目標價,以現行股價而言,隱含漲幅約 51%。高通周一下跌 1.2%,收每股 119.74 美元。

Chatterjee 指出,以 2023 財年每股獲利估值而言,高通股價本益比僅 9,而過去 5 年智慧手機公司的平均本益比達 16。他看好高通行動晶片業務,以及該公司提高市占的能力。

他報告指出,「由於高通本益比低於過往紀錄,縮限智慧手機市場疲弱帶來的進一步下行力道,同時多元化的成功提供充足機會重新評估多元化的同業。」高通應可自 5G 數據機和 RFFE 對智慧手機廠的銷售持續受益,同時可在非手機的終端市場建立巨大發展力。

由於智慧手機需求疲弱,高通 7 月時估計 9 月一季的營收低於預期,導致股價下滑。

高通股價今年迄今下跌 34% 以上,而追蹤 ICE 半導體指數的 iShares 半導體 ETF (SOXX-US) 同期下跌 38%。


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