操盤手看台股：泛網通股如預期大漲後，一族群可望跟進上攻

美國勞工部上周五公布美國最新非農就業數據，美國 7 月非農就業人口增幅達 52.8 萬，超乎市場預期的 25 萬，創今年 2 月來新高；經濟數據強勁的結果，間接證實了之前美 Fed 認為經濟具有彈性，可以承受更為激進升息的看法，故目前市場對於美 Fed 9 月下旬升息幅度的預測，暫以升息 3 碼的機率最高。台股上週五大漲後，8/8 日遭遇空方抵抗屬正常；當前由於盤面變數仍多，市場心態偏於保守，個股短線衝高後，易有獲利了結賣壓湧現，故多檔上周強勢的權值股普遍陷入整理，終場下跌 15 點，收 15020 點，日 K 線收小紅 K。若由期貨來觀察大盤，8/8 日台指期早盤開低後，隨即出現防守力道，前 4 根 15 分鐘 K 線都收出下影線，然後持續高檔震盪，行情以區間為主。

短線上，持續觀察本月 (8 月) 的月 K 線能否進一步拉出月級別日出訊號 (當月高點越過前一個月高點，同時月收盤確認)，而必要條件是月底收盤站上 7 月高點 15035 點。在此之前，資金通常會往強勢族群 (概念) 集中，當中由於這些資金包括了當沖及隔日沖的參與者，故在強勢族群 (概念) 中，股價相對容易收出長上影線或是開高走低，但是只要多頭格局沒被破壞，後續仍為選股方向。今年由於受到高通膨排擠消費衝擊，不少電子次產業第 3 季出現旺季不旺，廠商看法從樂觀轉趨保守的數量變多，從 PC、顯示卡、DRAM、IC 載板、IC 設計、智慧手機與面板等相繼傳出面臨庫存調整的雜音，整體景氣下行對於終端需求的影響正在發生。為此，目前相關廠商正在擴大汽車電子、伺服器、網通等成長型應用的出貨比重，以降低整體營運衝擊。對於投資人而言，指數已經不重要，前述成長型應用的次產業即是近期選股的主要方向，而一路看好的泛網通 (含光通訊) 更是這次多方資金匯集的焦點。

過去常提到「資金決定方向，媒體解釋現象」，以目前盤面來看，股價創波段新高的股票，普遍分布於前述的泛網通 (含光通訊)、泛汽車 (含零件及車電) 等次產業中，如光通訊的華星光、波若威、光環、光聖、聯亞，網通的中磊、訊舟、宇智，泛汽車的胡連、永新 - KY，車用散熱相關的奇鋐、建準，車用 PCB 的華通、臻鼎 - KY 等，股價都維持強勢。當某一族群有不只一檔的強勢股領漲時，該族群成為盤面主流的機率就升高，此時先前提過的強勢族群擴散效應就會顯現。以泛網通及泛汽車為例，兩者之間的交集就在車聯網概念。隨著汽車電子化比例提升，具備聯網功能的車款占比也將持續攀升；而根據研究機構預估到 2025 年全球新車市場的聯網汽車數量將接近 7400 萬輛，滲透率達 80％，這對於相關供應鏈來說，由於兼具網通及車用兩大概念，同時股價多處低基期，自然吸引了部分資金進駐。如系統電、啟碁、訊芯 - KY、良維等股價都加溫，後續可觀察能否跟進上漲，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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