台股恐慌緩解後，該如何選股？長榮航、聯亞、中砂、高鐵

跌跌不休的台股，在國安基金宣布進場後反轉，加上台積電法說釋放正向展望，讓指數順利在 13928 止住反彈，依以往七次護盤經驗來看，確實有其過人之處，即然是政府基金，當然就不會亂買，多以金融、電子及政黨有關之傳產權值股為主，雖然一般投資人不太會買這些標的，但只要電子能穩住，對後勢就有利。

上週四美國開始公佈財報，而銀行類股之前我有說過，因為要提列【壞帳準備】，表現不會太好，果然摩根大通、摩根史丹利淨利都下滑 30%，富國銀行更是大減 50%，不過有趣的是股價反而【利空不跌】還倒漲，目前來看對於財報後勢較偏向保守，本週美國銀行、高盛、嬌生、特斯拉和聯合航空將公佈財報，隨著越重量級廠出爐，預估股市也將越動盪。

再來看看電子股方面，龍頭台積電 (2330-TW) 第二季表現很好，這都在預料之中，重點是對於第三季展望，營收還季增 11%，主要成長在車用、高效運算及物聯網，其中高效能運算比重 43%，己超越智慧手機的 38%，桌上型電腦每秒可執行約 30 億次計算，但 HPC 可執行數十兆次計算，此範圍龐大，包含伺服器與半導體、相關零組件等，也幫許多廠找到另一藍海。

除此以外，上週兩大重要法說，台積電及大立光 (3008-TW) 都釋出看法，台積電表示未見高階手機庫存調整、大立光 6 月營收沒有大增，不過己終止連 16 個月年減的頹勢，法說對未來展望保守，但表示七月會更好，暗示最壞狀況己過。

也就是說，前陣子大盤不好的時候要以【題材】為選股優先，而現在國安基金護盤加上恐慌稍微緩解，就有部分股票回歸基本面，開始進行一系列反彈，但目前仍然不明顯，我們還是先持續鎖定【題材】為主。

中砂 (1560-TW) 的題材為【再生晶圓】，這次隨台積電的法說展望而進一步獲得支撐。以基本面來看，中砂 6 月營收 6.68 億元創新高，並且是首次單月合併營收超過 6 億元，等於是一檔有題材也有基本面的好股票，而再以後續展望來看待的話，預估中砂今年砂輪事業營收年增幅度約介於 0～10％之間、再生晶圓營收較去年增加 10～20％，後續營運動能也仍強，會是我認為的【再生晶圓】股優選之一。

聯亞 (3081-TW) 的題材為【光通訊】，在中國疫情解封後重獲光明，矽光產品美國大型網路公司訂單加強，中國規模最大的資料中心模組廠客戶預計量產，消費性感測應用於手機和無線耳機也發酵，三管齊下的狀態下，聯亞下半年的營運展望是樂觀的，而其五月營收開始轉年增、六月年增 46.26% 就可以看出其正在走出低潮期，通常這類剛轉好的公司都會具備想像性，若之後七月營收續強，就可以看到聯亞出現更進一步的買氣。

其他還有類似長榮航 (2618-TW)、台灣高鐵(2633-TW) 這種「疫情趨緩題材」帶動的個股。國內疫情雖然目前仍處於高峰，但其實觀察就可以發現，國人普遍已經沒有那麼恐慌，也開始有旅遊的計畫，投資界普遍認為會有一波報復性旅遊熱潮，我認為雖然沒有那麼誇張，但確實是有營收轉好的，以台灣高鐵六月營收雙增的表現就可以看出一些跡象。

總結而言，目前還是以【題材】為選股邏輯，但已經可以慢慢加入一些【基本面】做考量，只要股市完全回穩，基本面將成為選股依據，而前段時間許多股票超跌到本益比只有 7、8 倍，在之後都有機會反彈，投資人可以開始留意基本面優秀但超跌的股票囉。

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