楊惠宇
專家觀點
就像我多次在 LINE 上提及的,台股目前是一個「震盪盤」,在震盪盤中期待單一個股飆漲是很困難的,通常不是題材比較特殊就是有突發的利多消息,除此以外的個股都會維持在一個「上上下下」的表現,不會大賠多少、但也很難賺到錢,在這種情況下該如何應對?其實就是以靜制動,減少操作動作,抱緊好股票,因為震盪盤終究不會持續太久,之後當盤回到基本面、技術面上時,這些好股票就會有表現機會了。
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台股再次陷入震盪格局,早盤開高、中間走低,尾盤又拉到平盤,可以說目前明顯存在一種不安定的氛圍。在週線連四紅 K,漲了 4000 點左右後指數已經緊繃,在這邊有震盪是可以預期的,但長線上許多國際利空消息都在逐漸消化,未來我認為還是會走緩多頭,只是短期需要注意較大的單日整理行情,這是比較難預測的,所以手中持股一定要經過精挑細選。
專家觀點
台股在之前連番上攻後,近期開始出現震盪,5 月 14 號到 5 月 21 號之間,三紅 K 三黑 K,整體也是上上下下維持在一個區間,而這個區間也剛好在年線附近,短期可能必須在這邊整理一陣,隨後挑戰 22302 的年線關卡。而在這樣的盤勢下,又到族群輪動的階段,許多族群都是上攻個一日就交棒給其他族群,好比之前遊戲股漲個兩天就換人,投資人在操作上也必須更靈活,才可能分到目前盤勢的大餅,而不是每次趕到現場餅都被人吃完。
專家觀點
美國本週初領失業金人數、續領失業金人數,一個等於等於前值,一個低於預期但稍微大於前值,換句話來說,就是續領失業金的人數在增加,但卻沒有原本預期那麼多,在可控範圍內。另外 PPI 部份年增 2.4%,低於預期 2.5% 及前值 3.4%,代表生產者成本增加也比預期來得少,這些訊息都顯示通膨暫時沒有惡化,所以股市波動自然也不大,開始邁入觀察期,5 月 15 日美股 SP 及道瓊漲 0.4%、0.6%,NQ 及費半跌 0.1%、0.5%,表現較平穩。
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川普浪子回頭(暫時)頻放利多消息,再加上通膨數字又來送暖,整體股市有重返大多頭的希望,4 月 CPI 年增 2.3%、月增 0.2%,比預期的 2.4% 及 0.3% 都來的低,這項數據也讓高盛將今年經濟衰退預期由 45% 降至 35%,美股 5 月 13 號除道瓊下跌 0.6% 外,其餘三大指數上漲 0.7%~3.1%、輝達大漲了 5.3%,其次是美光的 5%,電子科技龍頭的回歸,直接改變整體股市架構,一些避險股資金被撤出,重新回到機器人與 AI 等科技股,還有加密貨幣的鬆綁也為科技類股帶來話題,只能說最近機會隨處可見,懂得把握的人才能成為勝者。
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昨天的美股充滿好消息,我大致整理出來包括以下幾點︰(1) 美英達成協議,英國降美國關稅,美國則維持原本 10%;(2) 美國財政部長及貿易代表,本週日將於日內瓦和中國代表協商;(3) 川普出來喊話,基於貿易談判很快有進展,加上要進行國內稅改 (應該是要減稅),叫大家趕快去買股票,這無疑是炒股天才川普又一次操作,有利股市多頭。
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美國與中國近期展開新一輪的關稅談判,由中方何立峰與美方貝森特於瑞士進行此次談判,這被市場認為是一種積極訊號,包括可能下調部分科技與製造業產品的進口關稅、焦點集中在科技類股,由於台灣是全球半導體供應鏈的樞紐,中美若降低科技產品關稅,將有助於台灣出口與 OEM 業者,尤其是台積電 (2330-TW)、聯發科(2454-TW)、日月光(3711-TW) 等公司都能受惠,但也因為川普不照牌理出牌的次數實在太多,沒有一個確定答案前,話都不能說得太死,我們還是持續關注。
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休假期間的美股消息好壞各半。好的是 (1) 傳中國己釋放消息,暗示美國可主動進行協商以及中國己擬定美進口商豁免白名單。(2)財報出爐,重量級廠如 META、微軟都繳出財報好成績,更重要的是對未來都不看壞,META 將今年資本支出 600 億~ 650 億上調至 640 億~ 720 億,而微軟更是預測到 Q4 雲端業務營收將成長 34%~35%,兩大財報紛紛打散市場對 AI 的疑慮,美股 5/1 續漲,包含勞動節二天下來四大指數約漲 0.3%~2.2%。
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川普團隊頻頻釋放利多,宣稱白官己與日本展開『實質會議』,又說與南韓『初步輪廓成形』,並且針對汽車業進行材料稅減免,以避險重覆課稅問題等等等等… 種種跡象都表明川普想要粉飾太平,但這樣的胡謅還真的對美股起了一點作用,4/29 除費半小跌 0.9% 外,其餘三大指數上漲 0.5%~0.7%,表現還算不錯,台股接下來是 5/1 勞動節會放假一天,而僅有一天的時間,應該是不會有太大的波瀾,手中持股是可以抱下去的,不用因為放假就是出。
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川普態度放軟,雖然聲稱不會開除鮑爾,但還是持續對他進行精神轟炸,每天一威脅兩天一恐嚇,就是為了要降息。聯準會二名官員跳出來緩頰,表示 6 月降息是有可能行的,尤其其中一位是較鷹派的官員,加上川普及財政部長不停放話,表示關稅持續往好的方向進展,這些話激勵美股四大指數上漲 1.2%~5.6%,可以看見最恐慌的行情已過,接下來就是光明之路,但需要注意的是,川普是「放羊的孩子」,說謊變卦是常態,哪天突然又想做空只需一句話就能影響盤勢,所以在操作上短期還是會以「短線」為主軸。
專家觀點
台股 4/23 迎來史詩級大反攻!其主要原因,就是川普各方壓力測試不過,開始姿態放軟,先說不會開除鮑爾、又說會降中國目前 145% 的關稅,但是,大家別忘了他是川普,出爾反爾是常有的,所以不能將目前的盤勢視為「穩健的多頭」,就跟我之前說的一樣,目前持股不宜留長,最強依然是做短,做短能在多空間靈活變動操作模式,像我之前避險喊進元大黃金 ETF、元大日圓 ETF 前幾日成功獲利、而今天多頭指標台積電 (2330-TW) 也成功獲利,這就是搶短靈活操作的好處。
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在關稅造成全球市場動亂後,川普已經覆水難收,只能開始信心喊話,說與多國談判將取得進展(包含中國),但其實明眼人都知道中國根本不打算主動談判,除非川普放低姿態,不然與中國的談判應該是不會有進展的。除此以外,川普也說與日本取得"重大進展";與墨西哥總統電談” 非常有成效”,同時對內又不忘罵鮑爾說他犯了嚴重錯誤,應該被炒魷魚,雖然川普大動作多線開炮,但因為他在人們眼中已如放羊的孩子,美股四大指數 4/17 還是下跌 0.1~1.3%,不太給面子,也算是正常的整理觀望行情。
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川普雖然聲稱已與 15 個國家談判,但其實他最希望的,還是中國能與他接觸,近期他就像個小朋友一樣,一直喊話要習近平打電話給他,而今天美國甚至把對中國的關稅調升至 245%,說真的這個數字已無任何意義,而中國態度也很強硬,說不理就是不理,目前看來這場戲短時間內是難以落幕,全球股市操在川普手裡,目前的盤勢無論是多、是空都沒有優勢,最大的優勢還是「做短」,這點我已經在發文中多次重申過。
專家觀點
關稅延期三個月,其實可以當成川普「空口說白話」,也就是說他三個月內突襲恢復關稅是很可能的,美國至今已經沒有信用可言。這次川普突然縮手,主要是自己戳破了美國對中國的包圍網,一次棒打太多國家,加上中國強硬反制、歐盟跟上,日本與加拿大也傳出要合作經營新貿易網,一連串的反擊出現,致使川普決定收手專心對付中國,只能說這所謂「三個月」是個緩兵之計,不能輕易相信,近期操作建議還是以短線為主,並且瞄準大跌過後能反彈的股票。
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台灣送走台積電後,諷刺的被川普課了 32% 關稅,在亞洲僅次於中國 34%,再加上清明連假放了兩天,導致台股如今補跌,連挫三天大跌 4000 點,連國安基金護盤都拉不太起來,而其他國家目前已經陸續止穩,預估台灣也會在本週止穩,只苦了做多的投資人,需要再等待一段時間,目前所有股票均跌都是 30% 以上,不提最慘的 4/7 號,連 4/9 號跌停家數都有 900 家之多,可以看出現在沒有真正的強股,只有相對能避險的股票,比如大家常開玩笑的龍巖 (5330-TW),但他在今天也不敵賣壓出現跌幅。
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美國公佈 3 月 ISM 製造業指數為 49,低於 50 榮枯線,也低於 2 月的 50.3、更低於經濟學家預期的 49.5,顯示川普效應己開始出現實質影響,在關稅這個大問題尚未有答案前,各大企業皆暫緩投資計劃,而台灣時間 4/3 的凌晨 4 點,川普將公佈關稅的細節,有說” 考慮” 一律加徵 20% 稅率,也有說會採累進稅率、更有說會採客製化稅率,市場眾說紛紜,但因為股市己提前下跌,美股靜默沒太多反應,台股因為逢清明連假,也是量縮觀望的態勢。
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川普汽車關稅 25% 的大刀,只要非美國製造包含零組件一律中槍,法拉利率先宣布相關車種漲價 10%,而對於歐洲及加拿大的反抗,川普又烙下狠話表示要徵收更多關稅,讓他們體驗看看萬萬稅的滋味,國際汽車股股價全面倒,通用及福斯大跌 7% 及 3%,只有川普愛將馬斯克的特斯拉漲 0.3%,但在此之前特斯拉也跌很多了。
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在關稅措施上,川普雖然髮夾彎釋出放緩消息,但以他反覆的性格,實在說不定會不會突然翻車,在缺乏詳細資料加上不確定性下,美國 3 月消費者信心指數 92.9 來到 4 年低點,拉長未來半年來看,更進一步降低至 65.2,此為 12 年來的低點,這個數字己低於標準 80,表示消費者普遍對未來經濟並不看好,也呼應許多美企財務部長對於今年將陷入衰退的看法。
專家觀點
川普關稅猶如當年的俄烏戰爭,歹戲拖棚不會一時就能解決,不過起碼在 4/2 日後會比較明確,在此之前股市預估會持續震盪,而聯準會鮑爾近期姿態偏中立,昨天談話採【安全措施】,不鴿也不鷹,川普當然希望鮑爾降息,但鮑爾無法降息的禍首就是川普,兩者間沒有取得適當的協調,預估這個拔河也會繼續下去,美股四大指數 3/20 下跌 0.03%~0.7%,拖累台股漲一天後又陷入整理,但其實我也預告過,台股高機率就是在年線附近整理下去,直到有改變局面的好消息出現,屆時才會全面做反彈。
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美國 GTC 大會開跑,但市場目前更關心關稅及聯準會動向,此前連續上漲二日的美股出現壓力,四大指數在 3/18 下跌 0.6%~1.7%,NQ 再度跌回年線下、費半守在五日線上、SP 則剛好壓在年線,仍然脫離不了近期低迷的局勢。另一方面,FED 會議市場估持續利率不變為共識,川普當然希望降息,但對鮑爾來說,無法降息的源頭又來自於川普,這是個兩難的問題,需要時間給出答案!說到這裡,世界局勢也還是動盪不安,在川普周旋下,普丁表示可「暫停」攻擊烏克蘭能源設施 30 日,致使航運報價開始回升,但台海這邊卻因為賴清德演說,有局勢升高的情形,軍工股目前成為資金流動的方向,諸如寶一 (8222-TW)、雷虎(8033-TW) 等都開始有表現。