互聯網金融的風控做得不如“地下錢莊”

金融界網站訊 4月16日，2015年互聯網金融投資與並購大會在北京中關村國家自主創新示范區展示交易會議中心舉行，金融界網站全程直播此次會議。

清科創投董事總經理袁潤兵、洪泰基金合伙人陳文思、復星昆仲資本合伙人林濤、京東金融副總裁姚乃勝、銀狐網CEO潘俊蓮、眾投邦朱鵬煒和賽伯樂投資集團高級合伙人朱偉豪一起探討互聯網金融的錢途。跑路事件頻見報端，互聯網金融是天使還是魔鬼？互聯網金融之爭是模式之爭？

以下為會議實錄：

袁潤兵：我們幾位在嘉賓室里面討論了半天，進來一聽，感覺我們要討論的問題，上一場已經討論完了，所以要臨時找話題，后來又考慮了一下，互聯網金融就是這些問題，我們只不過從不同的角度去看。

剛才主持人提到現在的互聯網金融的投資是冰火兩重天，有跑路的，有融資的，第一個談一下接管和跑路，先讓嘉賓介紹一下自己。

陳文思：我是洪泰基金合伙人陳文思，洪泰基金是俞敏洪和盛希泰創辦的，主要做天使投資，也就是說做早期投資。（聯寶）集團是聯想控股的投資企業，我們擁有16家保險經紀公司，六家保險代理公司，一家保險精算事務所，四家保險產品的研究中心，就是與高校合作的，還有一個保險資訊平臺。（聯寶集團）我們也關注互聯網金融，主要是中后期，與保險相關的。

林濤：我是來自於復星昆仲資本，復星集團是民營系列之一，做保險+投資的綜合經營集團，目前總體管理資產不到4千億，投資的企業有5、6百家，復星昆仲資本注重早期的項目，金融本身是復星重點領域，我們也比較關注金融方面的項目，今天非常高興跟大家交流。

潘總：我是互聯網金融領域的從業者，各位都是做投資的，銀湖網是熊貓煙花組建的，到現在將近7、8個億成交規模，除了銀湖網以外，目前我還負責銀湖網上面的母公司的熊貓資本。今年熊貓煙花最近這兩個月公告比較多，有時候資訊比較多，我們馬上在這個月底即將改名為熊貓金控，拉開我們全面下決心到互聯網金融或者金融領域的大幕。

朱鵬煒：我是來自於眾投邦執行合伙人，我們主要專注於新三板的眾籌平臺，我們也是兩年前開始做的，兩年前新三板完全不靠譜的活，我們開始做眾籌。現在在我們平臺上投資的門檻十萬起，跟新三板50萬形成了一個有效互補，我們50個人，所以跟新三板是一個天然的對接。

另外我們對新三板的風險化解，我們也是有一個組投的機制，能夠讓很多的投資人既能夠抓住新三板的機遇，同時讓新三板的風險給到很好的規避措施。我們去年交易額和今年上個月的交易額已經突破了一個億，在眾籌平臺里面在全國排前幾命的。

姚乃勝：京東金融力爭打造一個開放的平臺，過去兩年我們推出了一系列各方面金融服務和產品，包括消費金融，白條，供應鏈金融，金寶貝和金小貸，包括網銀錢包，也就是說京東錢包，還有理財和小金庫的托底賬戶，還有眾籌，3月31日推出了股權眾籌。我們整個版面是在資金端和資產端，都有自己的產品和服務，都有和各個合作伙伴的合作，尤其是打造一個非常厚的一個基礎設施，包括數據，包括技術，包括供應鏈，包括社交，包括支付等，有一個非常扎實的基礎設施的金融服務平臺，

朱偉豪：我是賽伯樂投資公司的朱偉豪，我們主要是投資在大數據，云計算，智慧金融，創業孵化的一個綜合性的公司。在互聯網金融這一塊。

袁潤兵：清科創投也在互聯網金融也有投資，像360等。回到第一個問題，像跑路和企業破產，涉及到一個問題，有真正做金融的，也有真正的創新。先請大家談一下。

陳文思：我原來在中國保監會做，算是金融風險監管機構。跑路不是互聯網金融所特有的，因為在互聯網金融產生之前，這個跑路是存在的，前幾年上海美女高管跑路的現象，這對保險行業傷害巨大的一次影響，至少造成了整個保險行業的發展滯后了一年，從跑路事件發生以后，保監會一直在調整政策，調整監管力度，加強監管，同時也把所有的分支機構和新保險公司，新保險中介機構的設立審批全部放緩，所以我覺得跑路是一個對行業傷害很大的事情。

中國的監管一直是存在的，其實監管機構的放開，很多時候也是根據創業企業，包括企業自身的創新，一開始監管上並沒有規定這個事情不能干，然后有企業做了，然后做的很好，監管就進一步的放開，也有企業進行違規的操作，監管把這個事情給掐掉，中國金融方面的監管還是比較靠后，是允許和鼓勵大家來創新的。

林濤：過去一兩年的監管來看，是比較有意思的，最開始的時候P2P監管是三不管的，監管本來是中規中矩，一方面不愿意管這個原因，就是誰都不愿意承擔創新的風險，也不承擔扼殺創新的風險。做大了以后，慢慢有了監管，我一直認為P2P這個事，包括互聯網金融這個事，其實並不是一個完全全新的東西，只不過在創新互聯網之前，已經有了一個很大的存量，像互聯網銀行，影子銀行，各種各樣地下的錢莊，都是P2P早期不正規的存量，影子銀行也是十幾萬億的規模。

這些地下是沒有辦法監管的，大家發現P2P是一個好東西，可以把所有的錢變得明晰化，不管監管可以看明白，跟投資方和監管者一起來監管。

袁潤兵：地下錢莊的風控是最好的，是以盈利為目的，以目前互聯網金融的創業大部分的風控，有資金進行支援，還不如地下錢莊。

林濤：地下錢莊的錢你不還是要償命的。

袁潤兵：傳統的金融到證券，到保險，到現在的互聯網金融，有創新，有提高嗎？

林濤：地下錢莊由於沒有監管，更加謹慎，P2P或者互聯網金融，因為我是投資從業者，可以自黑，有點買單，反而更大膽一點。互聯網金融是容易被監管的，網貸之后出了監管之后，在互聯網保險眾籌的時候，先提出了監管，這其實是反映了監管本身還是希望創新。

潘總：剛才兩位都談了挺多，我去年我擔任的銀湖網CEO，感受比較深的，跑路我覺得分為幾個層面，第一個層面，很多人進來就是動機不純的，就是圈錢的，去年跑路事件占小部分。還有更多的原本我認識有很多公司，到最後經營不太善，大家都是抱著非常高遠的目標，希望推動整個社會利率市場化，或者普惠金融，任何一個行業在改革的情況下，用互聯網改變我們的生活，最早像國外的UBER，中國的滴滴打車，造就了很多類似社會的問題，你不能認為他們的初衷是壞的，初衷讓整個社會變得更美好，讓資源變得更優化。

不敢說互聯網通常都挺狂的，我們講顛覆，在金融這個點去講顛覆是比較困難的，非常需要嚴謹、細致的事，很多互聯網的人，或者沒有從業過互聯網金融的人，都需要對這個行業做好全面的評估，也要有敬畏之心。很多人進來了以后，風控肯定是跟不上來的，比民間借貸，地下錢莊，根本比不上。我看去年整個跑路事件，今年好像要更多，好像要越演越烈了。

從監管的層面來講，目前監管的政策，我們公司背景比較特殊，因為是上市公司百分之百控股的，我們一直在跟監管做非常積極的溝通，現在互聯網直接的監管單位銀監會，也包括主管的單位，證監局和證監會都有在做溝通。其實從整個行業的主管單位來看，現在的態度是任何這個行業的，希望這個行業得到好的發展，所以整個趨勢從現在的態度看，不希望一下子拍死這個行業，可能跑路這一波人，我自己覺得要想辦法把他們屏除在外。

這個監管一下子太嚴，其實掣肘很多，傳統做互聯網的，跟我們公司不太一樣的，去年大家都看到在公關上下了很大的功夫，銀湖網一有新聞，立刻被約談話，這樣說不行，因為上市公司有一些披露制度。我們主管單位證監局會不斷關注我們有沒有動用客戶的錢，也會變相去迫使我們犧牲一些用戶的體驗，很多時候做互聯網就在這兩種之間去找到平衡，監管是把雙刃劍，從大的角度來講，監管一定要把不良分子屏除在外，畢竟互聯網金融是為了推動整個金融資源重新的設定，推動能夠讓金融服務更多的人，這也是我們銀湖網自己的使命，讓金融服務每個人。

為了推動更好的事情發生，所以我覺得監管也不能一下子把它拍死，要考慮行業中的發展，企業的一些發展。

袁潤兵：潘總提到了一個普惠金融，一會兒要仔細聊一下，普惠是帶有道德層面的判斷，金融是非常中性的，把道德層面的東西和中性的金融或者金融工具，有沒有成立點，稍候會談一下。

朱鵬煒：這兩個問題問得很尖銳，也是互聯網金融最核心的問題，第一個跑路怎么辦，第二個是監管，我個人認為大家關心跑路這兩個詞，可能來自於P2P多一點，從13、14年跑路的P2P公司確實比較多一點，大家有沒有發現一個問題，眾籌的平臺好像到現在為止沒有一家跑路的，我們自己也有了解，為什么跑路因為賺錢比較快，平臺上來錢比較快的行業，上午聽到倪總的介紹，現在平臺平均收益率是17%，在深圳，或者北京的一些平臺，承諾剛性兌付，20-30%，這有點像高利貸，風險是很大，沒有一個眾籌平臺承諾你有多少錢，多少收益，沒有人承諾剛性兌付，決定了投資人在決策過程有一個心理的判斷，他會挑選項目。

跑路的問題大家有一個很清晰的概念，我們投資是有風險的，你自己選擇一個點去投資，不要去相信平臺給你承諾說剛性兌付，包括銀行，現在出臺銀行規則也是50萬以上不給做承諾保底，未來中國會形成一個非常好的合格投資人很大的群體，這個群體有可能讓每個人自己作主，自己去判斷有沒有風險，如果自己覺得有風險，誰跑路跟自己個人的投資，國家有他相應的規定。

另外一個是監管，我們昨天跟姚總參加了一個互聯網+金融市場的一個專題閉門會議，我昨天最大的感受，國家其實不想監管你，他提了一個比較新的最好的做法，現在實際上是完全鼓勵證券公司創新，沒有條條框框，現在提到負面清單的項目，鼓勵你創新的。我們自己去監管自己，包括平臺做眾籌，不用建資金池，不能挪用投資人的資金，完全發自與投資人對平臺的監管，和自己對自己的監管，做好這兩點，政府的監管有沒有，這是另外一回事。

袁潤兵：朱總提到了網貸里面20%多的回報，還有保底，我這么多年沒有看到有哪些資產保證這么低的風險和這么高的回報。

朱鵬煒：現在大的企業的毛利率就沒有20個點。

袁潤兵：可能有一定的流動性，通過一些渠道方面的變化。

朱鵬煒：關於眾籌的平均收益率可能還不只20%，做一個價值發現的問題，因為股權投資享受的是同股同權，這個企業破產了，大家共同承擔風險。主投的投資經理為什么去投資企業，實際上投資完了以后，實際上給企業帶來很多的后續價值對接，包括客戶資源，包括除了資金之外，下一輪給你找很多的資金，全球平均股權回報率都是在30%以上，這個是要靠大家有眼光去發覺。

企業價值升值了，作為股東你可以享受價值升值。

姚乃勝：對於跑路，是對監管以及風控的要求，比如說第三方支付，怎么樣起到一個好的作用。對於監管其實有一次在討論的時候，我的觀點是對整個互聯網金融用感動這個詞來形容，包括監管，包括創業者，包括金融機構，包括互聯網企業，包括融合出來各種各樣的互聯網企業，其實大家一起來迅速在為奔跑努力，他們在努力尋求平衡，努力在創新，同時在避免大的風險。他們的態度和努力，其實對整個過去兩年中國互聯網金融比較健康的發展起到了很重要的作用。

朱偉豪：監管是政府層面的事情，我們很難去要求政府做很多的事情，更要通過行業協會約束這些跑路的業主，包括考拉征信體系，誰跑路就把誰擠掉。

袁潤兵：第二個問題談泛一點，互聯網金融的創新，渠道方面的創新，產品的創新，風控模式的創新，或者是結合在一起整個系統的創新，就這一點在互聯網金融下一步的發展，可能有哪些新的創新點，或者不同傳統金融點，會給互聯網金融帶來創新？

陳文思：我也是覺得創新在金融行業，其實也一直都有，大家一直在想辦法做很好的產品，做更創新的產品，有更好的用戶體驗，只不過互聯網帶來很多新的名詞，我拿自己的企業做一個例子，06年開始開社區門店，保險是一張紙，所有的完成其實就是在線上，我們當時是所有的保單進來都是在系統里的。

我們當時開門店的時候，沒有想到這個詞叫O2O。我們做保險這么多年，我們積累了2.3億的用戶數據，這些數據只是投保人的數據，還不包括被保險人和緊急聯絡人的數據。去年為止我突然意識到我們公司是一家大數據的公司，這是互聯網給我們這種傳統金融行業賦予了很多新的概念，新的體驗。

在創新上來講，其實互聯網帶給金融行業很多值得創新的地方，在整個金融行業比如說銀行、保險、擔保等，還沒有真正開始走上互聯網化，但是我覺得這一路的過程是遲早的，而且隨著傳統領域的金融互聯網化，同時會催生很多新的機會，就是不在互聯網金融領域的，比如說前幾天我看了一個項目，他是做城市倉儲的，現在想聯系一些高階客戶，就像高凈值客戶，把你家里放不下的東西存到我這里來，有非常大的倉庫面積，我當時就給他提了有沒有想到保險公司和擔保公司合作，他說沒有想過。我跟他講，其實保險、擔保公司和銀行，是有大量的，比如說我提供一個信用保證保險，你拿來抵押一個什么東西，需要把東西放過來，擔保公司不可能自己建倉庫，然后幫他儲存這些東西，需要把他的東西存在第三方，由第三方來監管，其實在擔保、保險和銀行的互聯網化，會有這樣的需求出現，相關的領域大家也可以關注。

袁潤兵：一些非常細分的領域，一些微創新。

陳文思：說到信用保證保險，小微貸款也是互聯網金融促使小微領域的貸款，能夠被保險公司接受，需要有相關的行業，比如說抵押，包括倉儲，包括資質認證和評估。

林濤：第一個問題是監管，第二個問題是創新，一般講金融先講監管，再講創新。關於創新這個問題，我自己說兩個主要的觀點，一個是正向的觀點，一個是偏的觀點，第一個觀點結合自己的經驗能夠說得大一點，同意陳總講的，金融領域從來不缺乏創新，金融是創新的制高點。創新得有兩個要素，第一個得有錢，第二個有人，金融領域這兩個都有了，由於有錢，把喜歡錢的人聚集過來了。以銀行為例出現了投資銀行，商業銀行，各種對沖基金和私募基金。

金融領域從來不缺乏創新，結合監管這一點是蠻值得討論的，中國金融監管有一點后知后覺的，導致了過去兩年里金融監管是一個自己半監管的態勢，以前是先有強監管，所以才出現了逐步的創新，所以金融走得比較慢。銀行有150、160年的歷史，互聯網金融有半監管的情況，在過去幾年之內一開始是點對點的貸款，一兩年之內出現了很多新的模式。還有利率市場化，網貸的利率就是市場化的利率，去年是20%多，今年是10%，未來是10%左右，其實是瞬間實現了市場化的狀態，所以這個是正向的觀點，創新對金融領域是有的，對互聯網金融是一個加速創新的過程。

還有一些反向的，大凡談金融的，都有一個非常黑天鵝的惡夢，這個是避免不了的。黑天鵝早晚會發生，而且發生了之后，一定是巨大的災難，一定是后知后覺的。互聯網金融從廣義來說就是個濃縮金融史，一定是出現黑天鵝的事件，頻次可能更高。伴隨著這些創新，下一步會出現更大的事件，可能會更密集。

潘總：我理解的創新，在整個互聯網金融創新領域，都是圍繞著人們生活方式的變化和軌跡去進行的，我們現在所做的創新，我理解的互聯網金融來做金融這件事，無非是營銷方式的創新，傳統的創新，風控手段的創新，根據人們生活方式去做變化的，拿營銷方式來講，現在O2O這么火，有一個比較大的前提，人們習慣於線上的生活，所以基於這樣，才有可能把線上和線下結合起來。其實這是一個比較典型的營銷方式的變化，互聯網金融現在在這一點上，也變化非常大。

所以可以看到有很多線上一些平臺，如嵌入日常所用一些大的平臺當中，嵌入進去以后，成為一種非常高效的營銷手段，可以讓我們節約巨大的人力資源，所以這是營銷手段上的一些創新，從產品這個模式上來講，我們講創新，去講大家的生活在做什么，中國人原來最早買保險這個概念不是特別強，現在新一代對保障方面還是蠻關注的，像我們在互聯網金融領域在做信貸，現在會有很多新的產品，這些產品已經不新了，可能相比較以前，或者傳統的金融機構沒有去嘗試，你有一個保單可以給你一筆貸款，我認可你對風險更加的關注，這也是根據人們的生活習慣方式的變化，去隨之進行的。

還有風控手段，就是現在熱門的大數據，像騰訊這樣的企業未來有無限的潛力，QQ和微信有多少萬用戶，有很多做名片的網站，把很多人的名片掃進去，積累很大的數據庫，微信已經完全了這個定位，一個人周圍有50個人做備注，這些數據未來能夠在我們風控手段上起到什么樣的作用，不敢太想象。包括QQ閑聊的時候，到底現在的狀況很好，還是不好，這些東西都是可以供分析的，期待有一天我們日常生活的點點滴滴，我們的生活方式的變化，所帶來積累的這些數據，為我們在征信手段上去找到更多的出路，而不僅僅依賴於央行的征信報告，農村里面央行征信報告是空白的，農村里面用智慧機的比例比大家想象要高。我們自己也在探討依賴於這個點上一些新的方式，這些東西可以說風險非常之大，所有在互聯網金融領域期待創新的人，為互聯網金融為創新做出重大的貢獻。

我所理解的創新是根據人的生活方式去變化的。

袁潤兵：我們看到了互聯網從業者轉到互聯網金融行業領域，和從金融行業看到的是不一樣的，互聯網是在具體方面的，在渠道方面做很多的方面，通過技術手段做很多的創新，具體的服務用戶和傳統金融機構服務的方式不太一樣，這也是一種創新。

朱鵬煒：主持人問到一個最根本的話題，監管到創新這個路到底怎么走，其實我個人理解，因為我個人理解也是一個創新者，原來我的工作是做股權投資，為什么跳到做股權眾籌，因為我理解的創新實際上是來自於工作和生活中，包括在社會上的交易成本的降低，一定是來自於生活的方方面面，尤其是點點滴滴，大家應該有所關注到現在金融行業，二級市場整個市值已經到了40多萬，未來五年會達到100萬億，或者200萬億。我們做投資的時候，往往去分析一個行業的市值，或者整個的規模，我跳出來做創業，沒有哪個行業有幾百億的交易額。再深入一分析，整個金融行業大部分的利潤被誰賺走了？已經上市的銀行利潤加起來了占了70、80%，說明成本很高。現在互聯網金融的創新，一定是來自於把這些成本給降低掉，降低環節有可能在交易環節，除了很多的支付寶之類的，還會有第三方支付公司，包括我們之前看到的比特幣的支付公司，從挖礦到交易，到后續的轉托管，會催生的很多公司。

包括P2P很多的眾籌公司，也有可能催生很大的公司，包括我們看到的證券開戶，一個人只能開一個，現在每個人可以開十幾個，20個，這些證券用戶誰來管理，有可能出來一個好的公司。在100、200億的公司里面，有可能出現很多新興公司，沒有進入互聯網金融行業的公司，盡快往這一方面走。只有金融行業才能引領整個產業的轉型，也可能引領新的技術變革，它的創新一定是延伸到方方面面。

我們看到一個小項目，做投行人士幾百萬，在天上飛的，也是往互聯網金融做差旅費管理，這有可能是一種創新，真的是把他們的成本降低，把銀行收的剪刀差的利差，可能會延伸出很多新的模式。

姚乃勝：創新可以從很多的維度去看，還有從生態系統的改變，就是業務模式的改變。再就是業務模式不改變，通過產品和改革的改變，舉三個例子，第一，生態系統的改變，眾籌實際上是改變了整個生態系統，在原有的生態系統里面，從創業者，設計師，供應鏈富士康，消費者渠道，投資者，整個版面和力量都發生了變化，在有些地方甚至發生了很大的變化。價值也會發生很大的重組，無論是實物眾籌，或者是股權眾籌，這是一個大的生態系統里面的創新。

第二，生態系統沒有什么變化，但是是一種業務模式的創新，供應鏈金融實際上在金融和實業之間，最好的方法是密不可分，現在京東和供應商金融僅僅結合在一起，這是一種業務模式的創新，利用了互聯網網狀的結構，利用了互聯網能夠大大降低了溝通傳播的成本，提高了效率。還有雪球做的業務模式的創新。

第三，技術創新，以京東白條為例，實際上基於數據和風控，不僅僅是傳統金融的資訊，也包括互聯網金融的資訊，微博上還有網絡上公開的資訊是什么樣的，包括物理資訊，利用數據捕捉技術，我們做出了京東白條，這是技術和模式的創新。所以創新是一個好東西。

朱偉豪：我講講目前我們公司關注了三個方面的投資方向，在互聯網金融這一塊的，第一塊是支付，支付里面很重要的是安全支付，有很多項目可以看。還有一個是比特幣，現在國家一帶一路的建設，包括亞投行的建設，中國人民幣要崛起，有沒有比特幣會超越人民幣，或者其他的貨幣，在這一方面我們也可以做一些版面。

第二，信用體系，對中小企業的融資，對跑路問題，包括眾籌，對這一塊也可以做一些版面，對這些社區，包括我們現在做的一些創業孵化器，創業大學，我們也會在信用體系看到一些公司，我們也可以發現一些機會。

第三，創業平臺，工商銀行那么大的體量，也走向了電商，這對國家安全來講有更大的好處，工商銀行是國家的銀行，阿里巴巴也有可能是外商，能不能出來一些國企銀行，或者一些大的銀行體系，通過互聯網金融進行一些改變，這是我們公司目前在關注的三個方面。

袁潤兵：剛才各位嘉賓談得比較多了，包括從渠道方面，從技術方面的創新，從業務方面的創新，從生態系統方面的創新，其實找到你創新的點，深刻理解它，做出非常好的產品，就可以支援非常大的企業。

最後一個問題聊一下趨勢，過去三到四年的互聯網金融的發展，第一步積累資訊，把用戶圈起來。第二步大家開始做提供交易的產品，能夠達成交易，有非常大的交易量。做了很大了以后，量越大越好也不一定，可能出現一些不太好的產品，出現一些跑路，場景不定位，場景不聚焦，沒有辦法去控制，沒有辦法單獨去做風控，所以風控企業出現了，聚焦的場景出來了。現在已經到了第四步，更細分場景的創新，以前做PC的提供資訊，圈很多的用戶，然后慢慢不行了，開始在網上發展，聚焦交易，然后做特別細分的工具，PC1.0，PC2.0，再到移動互聯網，互聯網金融領域和傳統的金融領域不太一樣，互聯網金融的前途，創業者也罷，投資者也罷，都比較關注的。

林濤：以后來看，互聯網金融趨勢來看應該是找對自己的位置，剛開始互聯網金融剛開始的時候，互聯網金融最開始的是互聯網，是搞顛覆。后來有一個共識，互聯網金融的本質是啥，本質還是要回歸金融屬性，最終還是一個金融，如果是金融就得在中國金融體系內有一個合理的定位，包括林總也講了，整個互聯網金融一共的總量是2500億。趨勢應該在中國金融體系是一個補充的概念，得找準自己的位置，不要想著去顛覆，不要為了創新而做創新的事，最終還要解決一些實際的問題。

比如說客戶，銀行就是給高富帥服務的，屌絲是不賺錢的，互聯網金融是在客戶有一些差異。產品也要滿足一些差異化的定位，還有跟銀行的關係，銀行做一級市場多一些，互聯網金融可能是效率更二級市場化。還有在銀行合作方式上，我自己的核心觀點，下一步的趨勢會在整個中國金融體系內找對一個核心定位，這個定位未必是為了創新而創新，而是為了解決實際問題。

潘總：我是很贊同林總的說法，整個互聯網金融我們自己也在找自己的位置，互聯網從業者的一個思維，我要創業我要做什么，先找痛點，找到了痛點就有機會。痛點在做互聯網金融，在做金融這個事的時候，其實還是更多關注原來傳統金融沒有覆蓋的地方，只是因為效率達不到。在這里面我覺得能夠生活得很好，今天所有的互聯網金融企業，在做金融這回事跟金融企業沒有比，最終競爭力還是比較缺乏的，所以我們一直在想，比如說傳統金融行業很難覆蓋到的農村，互聯網金融在去年就已經有了走在前面的實踐者，並且得到了很多資本市場的認可。

所以農村這個市場是一個很重要的市場，渠道要下沉，要更加深入，還有更加關注用戶體驗的這一群人，更加關注高效這一群人，也可能是我們未來要覆蓋的人，我們沒有被解決的問題在哪，沒有被覆蓋的人群在哪，我們就是補充。

朱鵬煒：我個人的觀點比較激進一點，我講三個方面，對未來前景的預測，未來互聯網金融一定是有令在座的各位意想不到的，一個是市場規模的火爆，市場規模快速的膨脹。再就是參與的投資人也好，參與的市場的創業者也好，可能會更加火爆。這個一個很大的原因，我們在座的各位有沒有去預測一下，我們股票市場未來會漲得多少，可能兩年，這個火爆的程度大家很謹慎，但是有一種觀點很快會到一萬點，新三板已經漲了10多倍，未來新三板達到了兩萬家企業的時候，可能超過了大家的想象。

第二，相對會更安全，互聯網金融實際上會解決很多的相關投資安全性的問題，投資信用程度的問題，未來我們做股權眾籌，盡調的一個真實數據的收集，原來是沒有辦法數據能及時看得到，到未來我們平臺有可能解決得掉。更安全的同時，從數據到資金流的走向，包括投資的規則和判斷，雪球專門做規則的，給投資人提供更好的規則，能夠提供更好的安全措施。

另外對未來前景的預測，讓大家的收益更好，不是簡單的預測，收益更好是來自於理性的投資，包括在香港投資一旦有基礎數據，包括平臺建設好了以后，我們獲得資本市場的溢價會很好。如果二級市場再漲到6千點，一定讓普通散戶投資人，進去也不好，不進去也不好，最後一個判斷跟著有投資經驗的人一起去投資，收益比個人的收益會更好。還有股權投資，在清科排行榜的這些專業投資人，獲得很高的回報，獲得一百倍的回報，在座普通人投資人肯定沒有這個經驗。未來有可能大家會分享到這種一百倍收益的回報。

一個是更火爆，第二個是更安全，第三個有可能是收益更好，我三個不成熟的觀點。

姚乃勝：趨勢總是比較難以預測的，做一個簡單的比喻，現在互聯網金融跟35年前跟改革開放做一個比較，個體戶蓬勃發展。過去兩三年互聯網金融業很火爆，未來自己的一個趨勢，我自己的預測金融的供應鏈，或者是金融的基礎設施的建設變得非常重要，當改革開放以后我們的修路，我們的電話，這些東西變得非常重要。尤其是對於京東這樣的平臺型公司，我們一定在基礎設施的建設中拔得頭籌，這是第一點。

第二點，大家都知道就是移動，移動不僅僅作為一個渠道，不僅僅是一個媒介，而是作為一個產品。

朱偉豪：以后還是產業資本，國家資本的進入，是大魚吃小魚，成熟的像P2P市場，京東等產業資本，對小的公司來說，生存空間會更小一些。小的創業者要更超越差異化和體驗方面去挖掘。

林濤：趨勢是一個比較宏觀的詞，但是我想先從微觀的角度來說一下，我特別同意剛才潘總說的互聯網痛點，我在保監會也好，還是在做投行也好，還是在做保險的期間，我都有一個痛點，特別渴望征信平臺的出現，去年征信就市場化了。只要你找到了用戶的痛點，而且是基於大數法則的情況下，找到了大多人的需求，把體驗做到極致。

現在中國的監管機構是銀監會發銀監會的牌，保監會和證監會都發各自的牌，在互聯網金融發展下去，一定會三各機構三管齊下，我們做保險的時候，希望給用戶提供更好的產品，還是有擔保，有眾籌。潘總和朱總在做你們產品的時候，希望給客戶提供更好的保險在里面，我做一個大膽的假設，未來一定會出現三管齊下的跨界互聯網金融公司。

袁潤兵：林總提了一句話，金融的核心就是交易，互聯網金融的核心也是交易，本質上來說，互聯網金融沒有什么區別，只不過說互聯網+有很多本質的區別，我們有很多APP幫我們更好服務於用戶，我們還可以像京東這樣平臺型的公司，類似於其他的平臺做一些基礎設施，或者是第三方支付公司，幫我們更好的安全交易。

有輔助性的工具，都是本質交易的核心是沒有發生變化，趨勢永遠是更方便輔助交易，大家找定位，就是幫助我所定位的領域，不管是資金需求方，還是資金供求方，能夠更好完成交易。征信也是輔助作用，支付也是輔助作用，平臺也是更好服務他來幫助交易。第一波的資訊和用戶的獲取，到第二波細分場景的交易，到現在的第四波，所有的趨勢都是一樣的，越細分越能夠服務好我們的上游和下游。我們的產品也是一樣的，設計產品的目的是為了更好的賣出去，也是為了交易。

價值投資是能幫我們更好完成交易，都是有價值的，不管是現在還是將來。時間有限，今天的話題就探討為止，感謝各位嘉賓的分享，也感謝大家的耐心等待，謝謝!