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基金

兩大變數打亂資本市場節奏 股債兼具標的降波動

鉅亨網記者郭幸宜 台北 2022-02-21 16:28

全球通膨壓力未解,又有烏俄衝突攪局加劇市場波動,投信建議,投資人可採取股債資產攻守兼備的並進策略,布局全球型多元資產,避開地緣政治與總經因素對市場的干擾。

施羅德投信指出,目前市場面臨兩大問題,包括:通膨持續上揚與疫情變數,其中美國 1 月通膨達 7.5% 創下 40 年來最高,市場預期聯準會 3 月升息兩碼機率大增,殖利率走高引發市場賣壓。

其次則是美國疫情變數,目前累計至今年 2 月死亡病例數已超過 90 萬人,確診人數持續增加衝擊投資人信心。

施羅德投信認為,不同屬性的投資人面對市場震盪,可採取不同策略,如果是擔心市場波動加劇,可選擇以投資級多元債券作為核心資產,目前全球企業盈餘仍持續成長,雖然美國可能進入升息循環,但資金對投資級債券與高收益債券的青睞不減。

施羅德投信指出,美國以外的已開發國家貨幣政策仍舊寬鬆、企業資產負債表持續改善、違約率降低、加上疫情仍然不時干擾金融市場,造就投資等級債券、高收益債券以及新興市場債券都有各自的投資機會,而不重押單一券種的全球複合債券可彈性操作。

施羅德投信環球收益成長產品經理蔡宛庭認為,2022 年在全球企業獲利仍有正成長的支持下,看好市場多頭行情得以延續,但因不確定因素仍存在,今年將是波動度較大的一年,因此建議可以多元資產作為投資人逢拉回買進布局首選。

整體而言,近期市場波動來源主要為俄烏危機升級和美國升息加速,然而由於局部地緣政治風險對全球股市影響有限,根據歷史經驗,具企業獲利成長支持的升息循環下,股市仍是長多表現,因此目前市場若有短線拉回,仍然可視為買進機會。





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