ARK基金反彈連兩周收紅 女股神:創新類股已進入「深度價值區」

ARK基金反彈連兩周收紅 女股神:創新類股已進入「深度價值區」(圖:AFP)
ARK基金反彈連兩周收紅 女股神:創新類股已進入「深度價值區」(圖:AFP)

方舟 (ARK) 基金旗下創新 ETF 周五 (17 日) 大漲逾 5%,創辦人伍德 (Cathie Wood) 持續為去年表現優異的創新策略辯護,認為創新類股已進入「深度價值 (Deep Value) 區域」,這些策略使她的基金去年成為市場寵兒,不過今年仍下跌近 22%。

伍德表示,儘管近期市場壓力迫使 ARK 投資 ETF、創新 ETF (ARKK-US) 對內自我反省,但仍不改她的資產配置策略,大盤和追蹤誤差使方舟的策略受限。

疫情爆發初期方舟 ETF 的成功不僅受到居家辦公趨勢激勵,還受惠於比特幣到電動車的典範轉移式創新,其中成功的關鍵在於聚焦於顛覆式創新產業與公司。

ARK 創新 ETF 周五上漲 5.8%,連兩周上漲,不過這檔主動式基金今年迄今仍下跌近 22%,相比之下,標普 500 指數今年迄今上漲 864.57 點,漲幅 23.02%。

受惠於特斯拉與等公司的飆漲,ARK 旗下七支 ETF 去年平均報酬率為 141%,當時使伍德成為華爾街新寵兒。但追蹤未盈利新創為主的基金自 2 月創高後便一路探底,糟糕的表現引發人們對該公司 ETF 前景的質疑。

ARK 旗下基金與大盤表現差異 (圖: FactSet)
ARK 旗下基金與大盤表現差異 (圖: FactSet)

伍德認為,判斷主動式基金經理真實表現的最佳方式是觀察 ETF 五年、長期的表現,預估方舟基金的投資策略未來五年能繳出 30% 至 40% 的複合年成長率的表現。

伍德表示,長期而言那斯達克標普 500 指數比方舟基金的 ETF 更被高估,標普 500 指數 12 個月本益比為 26 倍,那斯達克指數為 127 倍。

另外,伍德也表示通膨可能是現階段市場最大隱憂,不過,長期來看為創新類股上漲提供理想的情境,因為當時 1990 年代後期網路市場並未受到市場隱憂而遭到衝擊。

總體經濟方面,伍德表示,與其擔心通膨,通貨緊縮可能是未來幾個月市場面臨的一個更大的問題,超乎市場預期很可能將是週期性、長期性通貨通縮,在今年大跌之後,明年高估值股可能會快速好轉。


延伸閱讀