瀚亞提五項新策略 迎戰升息環境

美國升息進度為全球金融市場當前最火熱話題,所有商品都緊盯聯準會動向。對此瀚亞投資提出五項新策略,以迎戰升息環境,並強調目前正是調整資產配置的良好時機,點名多重資產類型基金在大環境轉變的局勢下,將會是投資人做好資產配置的利器。

瀚亞投資副投資長林如惠表示,一旦美國開始升息,過去幾年投資人所認知的金融市場將會出現本質上的改變,包括金融商品波動度變大、評價高的商品面臨修正壓力、同漲同跌現象結束、個股表現差異擴大,以及短時間就能獲得高報酬的投資環境將不復見等。

針對上述的改變,林如惠提出五項新投資策略,來因應未來升息環境:(1) 應增持波動度較低的商品、(2) 將評價較高的資產做適度獲利了結、(3) 投資回歸基本面,由下而上選股/債轉趨重要、(4) 主動管理型投資將比指數型投資更有利, (5) 追求合理報酬,挑選有持續性且長線看好商品。

林如惠分析,面對升息所帶來的不確定性,唯一可以確定的就是波動度將會比前幾年增加。面對金融產品波動度提高,在操作策略上,降低風險成為首要目標,可透過增持波動度較低的資產,來達到該效果,例如配置多元且分散的多重資產基金。

以瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金) 為例,在靈活且穩健的策略下,今年來基金淨值一路創歷史新高,未受近期全球股市跟債市震盪走勢影響。主因基金核心配置以投資級債為主,搭配 M&G 收益優化策略與股票、新興債等多重資產,今年來無懼美國縮表政策及公債利率走升,今年以來逆勢上漲。為了抓住市場多頭走勢,股票部位主要布局受惠景氣復甦類股,並保留資金逢低加碼。透過多重資產配置,不僅有效降低波動度,抵禦大環境變數,同時能抓住市場輪動機會,長期表現穩健向上。

林如惠指出,金融市場過去十多年在寬鬆利率政策下有亮眼表現,然而隨著市場上對升息的預期日益增加,全球投資環境將與先前有所不同,許多投資觀念勢必需要改變,在操作策略上也需要調整,才能抓住對的投資趨勢與機會。

資料來源: 瀚亞投資, 2021/08
資料來源: 瀚亞投資, 2021/08

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