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台股

操盤手看台股:疫情的兩種時間軸 對應兩種選股邏輯

蔡正華分析師(摩爾投顧) 2021-05-24 08:00

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操盤手看台股:疫情的兩種時間軸 對應兩種選股邏輯。(圖:shutterstock)

近日提到當前行情關鍵在 5/12 日高點 16552 點位置,此處也是季線附近,對於多方而言,在季線下方越久,越容易引動不耐久盤的賣壓,故多方必須盡速站回季線,後續才容易以盤代跌,化解第二隻腳的危機。

短線上,由於大盤 5/7 日 (五)、5/14 日(五) 出現上漲後,隔週一皆出現下跌走勢,故在 5/21 日 (五) 大漲之後,要觀察近期每逢週一必拉回的慣性是否改變。至於中線上,週 K 線已有多方抵抗,而月 K 線上也拉出下影線,只是由於前一根週線黑 K 較長,通常要用複數 K 線來化解,目前以箱型整理來看台股,若要再上攻,偏弱的權值電子必須表態。

台股情勢較之前來得複雜,原因在於占權值的電子股不足,部份資金已往泛原物料股 (含航運) 轉移所造成。之前多次提到的「賺錢效應」,所謂「賺錢效應」指的是一種由於投資人心態產生轉變,對股市造成影響的一種概念;目前由於電子股的 K 線常見紅黑並列,股價多在區間內震盪,股價波動性較低,相較於泛原物料股敢漲敢跌,股價波動性較大,賺到錢的機會感覺較大,資金當然會往泛原物料股移動。

只是由於泛原物料股整體籌碼其實有限,對於指數貢獻不大,故對於行情的帶動較少。後續觀察電子股能否出現賺錢效應,即連續性的攻擊波,進而讓部份資金回到電子;而當前的變數在於今年多數股東會因疫情干擾,延後至 7~8 月舉辦,由於股東會常是公司高層釋出對於營運前景看法的重要場合,這個資訊延後釋出的結果,當然造成透明度不足,也會衝擊到市場信心。

對於全球疫情變化,目前存在著兩種時間軸,進而有著兩種投資機會,分別是本土疫情升溫的防疫概念股與歐美疫情降溫的景氣復甦股,兩者之間的時間差約略半年。

防疫概念股隨著疫情,相關需求升溫,從檢測試劑、藥品、疫苗、隔離衣,到宅經濟、電商、宅配物流等,營運具想像空間,如瑞基、宅配通、嘉里大榮等股價都維持強勢。

而景氣復甦股,以泛原料股為代表,之前提到隨著大盤測試半年線,多數泛原物料股 (含航運) 與季線的正乖離已明顯收斂,顯見潛在賣壓已適度宣洩,籌碼已有一定程度換手,後續對於本波能守穩季線的泛原物料股,要站在多方來思考,主因在於泛原物料股的營運與各國經濟復甦程度有關,與本土疫情影響較少,如一路看好的貨櫃航運業,隨著第 3 季傳統旺季將至,運價可望維持高檔,相關的陽明、長榮、萬海等,股價也維持強勢。

至於同時受惠隔離衣與成衣等需求升溫的紡織股,具備兩種概念,後續營運也看俏,如宏遠、集盛等近日也走高。對於一個操盤手而言,股價表現才是選股時的優先參考,能夠挑戰前高,逼近前高的個股必有原因,如此能吸引資金靠攏,後續觀察哪一個族群能率先創下新高,就要進一步鎖定,相關機會可鎖定 Line@粉絲團。(五月起,本專欄將改為週一、三、五刊出。)


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