〈財報〉三大業務旺 大摩Q4財報優於預期 全年營收獲利再創新高

〈財報〉三大業務旺 大摩Q4財報優於預期 全年營收獲利再創新高 (圖:AFP)
〈財報〉三大業務旺 大摩Q4財報優於預期 全年營收獲利再創新高 (圖:AFP)

摩根士丹利 (大摩)(Morgan Stanley) 周三 (20 日) 盤前公布 2020 年 Q4 及全年財報,在三大業務驅動下,營收、獲利均優於預期,全年業績更寫下歷史最佳表現。

受消息激勵,大摩 (MS-US) 周三開盤一度漲逾 2%,股價隨後於盤中收斂,截稿前小漲 0.4%。

2020 年 Q4 財報關鍵數據:
  • 營收:136.4 億美元,年增 25.6%,優於 Refinitiv 調查預期的 115.4 億美元
  • 淨利:33.9 億美元,年增 51%
  • EPS:1.81 美元,年增 39%,優於 Refinitiv 調查預期的 1.27 美元
  • 投資銀行業務營收:23 億美元,年增 46%
  • 股票交易營收:24.9 億美元,年增 30%
  • 固定收益交易營收:16.6 億美元,年增 31%
 
2020 年財報:
  • 營收:482 億美元,年增 16%
  • 淨利:110 億美元,年增 22%
  • EPS:6.46 美元,年增 24.5%
(圖:摩根士丹利)
(圖:摩根士丹利)

在機構證券、財富管理以及投資管理三大業務驅動下,大摩 Q4 營收獲利均實現強勁增長。

如同華爾街同業,受惠於強勁的 IPO 與股票承銷,大摩 Q4 投資銀行業務營收達到 23 億美元,年增 46%,高於 FactSet 調查預期的 18.1 億美元。其中,股票承銷營收達 10 億美元,較去年同期成長至少 1 倍。

交易業務方面,大摩 Q4 股票交易營收近 25 億美元,優於分析師預期的 21.4 億美元;固定收益交易營收報 16.6 億美元,較分析師預期高出 2 億美元

值得注意的是,大摩 Q4 財富管理業務營收年增 24%,達到 57 億美元

與美國六大銀行相比,大摩擁有規模最大的財富管理部門,該行去年初宣布砸下 130 億美元,收購以散戶交易為主的線上交易平台 E*Trade,並透露未來營收重點將自機構交易與證券業務,轉向財富管理。

大摩認為,部門整合進展相當順利,中期計畫為將財富管理利潤率提高 30%以上。

企業看法:

大摩執行長 James Gorman 認為 Q4 表現非常強勁,全年業績再創新高,將以良好勢頭邁向 2021 年。Gorman 向分析師表示,將在本月恢復股票回購,並證實今年將執行 100 億美元股票回購計畫。

財務長 Jonathan Pruzan 則表示,受惠於開放且活躍的市場活動,加上機構與散戶的積極投入,大摩將以近十年來最佳的姿態邁入 2021 年。

大摩將 2 年期的有形權益報酬率 (ROTCE) 目標自先前的 13% 至 15%,上調至 14% 至 16%,同時將該指標的長期目標自先前的 15% 至 17%,上調至 17% 以上。ROTCE 為衡量銀行利用資本產生報酬的能力。


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