〈觀察〉迎電動車大商機 汽車零組件還有二利多蓄勢待發

英利董事長林啟彬。(圖:英利提供)
英利董事長林啟彬。(圖:英利提供)

近來在特斯拉股價衝高下,再加上中國蔚來、小鵬崛起等,新能源車的長期成長趨勢受市場關注,不過,台廠汽車零組件業者股價僅零星表現,原因在業績面尚未走強,事實上,以中國 OEM 市場為主要業務的廠商,營運已率先好轉,而以歐美 AM 市場為主的業者並非缺單,而是缺櫃出不了貨,整體來看,隨著中國車市築底復甦、AM 傳統旺季訂單遞延發酵,汽車零組件業的春天近了。

可觀察到,過去一個月來除了和大 (1536-TW) 股價漲幅約 20%,多數汽車零組件業者漲幅僅不到 10%,與 11 月的大行情明顯脫鉤,原因在於,營運表現比起以往,多半仍處在衰退或持平態勢。

然而,還是有業者正明顯復甦,11 月合併營收創高的六暉 - KY(2115-TW),於中國業務比重占約 40%,而英利 - KY(2239-TW) 營運以中國 OEM 業務為主,11 月合併營收同創新高,反映中國車市築底復甦態勢。

據中汽協最新公布,中國 11 月乘用車共銷售 229.7 萬台,月銷量保持在 200 萬輛以上規模,月增 8.9%、年增 11.6%;累計前 11 月,乘用車共銷售 1779.3 萬台,雖年減 7.6%,但降幅續收斂 2.3 個百分點。

很顯然,除了以供貨特斯拉為主者,汽車零組件業在中國 OEM 市場的表現,正逐步加溫。

另一方面,由於海運市場嚴重缺櫃,導致業者即便有單也難以正常出貨,全球最大 AM 塑膠件供應商東陽 (1319-TW) 直言,AM 雖進入傳統旺季,很多訂單未能如期出貨,即因船班影響。

儘管汽車 AM 業者目前因船班問題營運恐將旺季不旺,但歐美拉貨需求熱,隨著訂單遞延發酵,不排除汽車 AM 業績將見到先蹲後跳。

整體來看,中國車市已連續 7 個月出現正成長,反映回穩的市況,再加上歐美廠商回補庫存需求,汽車零組件業者走過低潮的 2020 年後,短線可望迎來兩波成長動能,而隨著電動車銷售升溫,對部分已切入供應鏈的業者而言,長線走揚趨勢也無虞。


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