〈南亞科法說〉Q3表現估持穩Q2 看下半年審慎樂觀

南亞科總經理李培瑛。(鉅亨網資料照)
南亞科總經理李培瑛。(鉅亨網資料照)

DRAM 大廠南亞科 (2408-TW) 今 (10) 日召開法說會,總經理李培瑛表示,目前已可明顯感受到手機與部分消費性產品的旺季效應,估第 3 季合約價至少持平第 2 季,銷售量則將持穩,對下半年審慎樂觀看待。

展望本季,李培瑛指出,預期第 3 季遠距辦公、虛擬教學與電子商務等應用,將帶動雲端資料中心伺服器需求持穩,PC、SSD 與網通設備等市場 DRAM 需求動能延續,智慧型手機與消費性電子需求可望回溫,目前已可明顯感受到手機與部分消費性產品的旺季效應。

從市場供給來看,李培瑛指出,上半年供應商資本支出普遍較保守,下半年供給增加也有限,加上供應商、及客戶庫存均相對健康,預期第 3 季合約價至少持平第 2 季。也由於第 2 季銷售量優於預期,基期墊高,估第 3 季銷售量將持穩。

各終端市場方面,李培瑛認為,第 3 季本來就是手機需求旺季,加上上半年市況低迷,下半年需求優於上半年是正常的,但全年要持平去年有困難。

伺服器部分,李培瑛表示,企業型資料中心需求持穩,Facebook 與 Google 等廣告型資料中心,需求相對趨緩,目前產品以企業型比重較高,整體資料中心占比中以企業型為大宗,上半年網通伺服器需求也有所增加。目前伺服器營收占比約 5-7%,目標為年底前達單月占比 10%。

整體而言,李培瑛表示,上半年受惠遠距教學與居家辦公,推升伺服器與 PC 需求成長動能,下半年有機會穩健發展,但是否能維持上半年強勁動能,還有待觀察,對下半年審慎樂觀看待,仍須留意肺炎疫情、美中貿易戰與總體經濟的影響。

南亞科今年下半年進入 1A 奈米試產,李培瑛透露,在 1A 奈米的前導經驗之下,1B 製程可縮短學習曲線,加上投入更多人力與研發資源,1B 奈米可望較原定的 2022 年試產時程,提前至 2021 年底;今年資本支出仍未改變,但明年下半年為 1B 奈米試產或 1A 奈米製程量產,將投入較多資本支出。

對於美國政府擴大對華為的禁令,李培瑛則說,將在合法範圍內盡力支持客戶,由於出貨給華為的都是標準規格產品,沒有影響,而出貨海思方面,雖有影響,但目前 DRAM 都是自己設計的,影響很小,會特別小心因應。


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