〈觀察〉本土疫情趨穩 昔日受創產業迎需求強勁反彈

台北晶華酒店。(圖:晶華提供)
台北晶華酒店。(圖:晶華提供)

自新冠肺炎疫情蔓延以來,不少內需產業處在海嘯來襲第一排,尤其飯店股、餐飲股和航空股等,連鎖健身業者同樣受到不小衝擊,不過,可觀察到,隨著本土零確診已超過 1 個月,多檔疫情受害股自低檔反彈已超過 20%,最多甚至超過 40%,事實上,餐飲、旅遊和健身習慣均屬剛性需求,只要是經營體質佳的業者,長期成長趨勢應不至於受此扭轉。

經歷 3 月血洗式的股市崩跌後,4 月起資金行情大發威,連帶不少疫情受害股的長期價值浮現,包括華航 (2610-TW)、長榮航 (2618-TW) 和台灣虎航 (6757-TW) 自 4 月以來漲幅均達 25% 左右,飯店族群中,連鎖飯店集團龍頭晶華 (2707-TW) 帶頭反彈達 27%,以郊區型飯店據點為主的高野 (2736-TW) 漲幅達 23.45%、六福 (2705-TW) 更是強彈達 30%,而雲品 (2748-TW) 也有超過 15% 漲幅;至於連鎖健身業者柏文 (8462-TW)(健身工廠) 更是飆漲逾 40%。

事實上,電子股在這波資金行情中扮演多頭要角,不過,傳產股多處在年線反壓之下,隨著 5 月母親節檔期以來百貨、餐廳和飯店來客明顯增加,可見疫情陰霾正在散去。

由於政府加強提倡「防疫新生活運動」,加上旅行社出入團禁令延至 6 月底,令多數連鎖餐飲業者均將用餐間距拉大致坪效下降,而航空、旅行社業者仍深陷慘霧中,市場一般預期,疫情海嘯第一排受害股除了第一季獲利重摔之外,第二季恐怕也不會好看,然而,當假期的聚餐和出遊人潮逐漸增加,業績谷底翻揚並反映在下半年可期。

據統計,台灣外食人口早已突破千萬,儘管短期因疫情使用餐需求轉向自煮或是外送,但不可諱言,餐廳提供的空間和氛圍,也是用餐的一環,同樣的,旅遊需求在休閒意識抬頭後,也是逐年攀升。

整體來看,在沒有二次感染並蔓延的前提下,存活下來的餐飲業者仍可望有良好的發揮空間,而國旅相關業者如飯店,可望在出境旅遊復甦恐相對緩慢之際,獲得轉單效益,並使長線的投資人先行逢低進場布局,而尚未明顯反彈的相關個股,後續仍值得期待補漲行情。


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