疫情受惠股 雲端、資料中心需求加大 長線看好五大產業

武漢肺炎疫情橫掃全球，投資人也危機入市尋找疫情受惠股，統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，全球企業因應疫情擴大後的出入境管制，以及對疫情的圍堵，在家辦公、遠端視訊會議等大增，因此雲端、資料中心需求加大，長線看好 AI 半導體等五大產業。

根據彭博資訊統計，MSCI AC 世界指數各類股今年來上漲 2.17%，各類股報酬以資訊科技類股漲幅 8.03% 最佳，其次為公用事業類股漲幅 5.41%，表現最差的兩大類股則是能源及原物料，分別下跌 8.5%、3%。

郭智偉表示，由於全球資金太過充沛，且美國科技大廠如蘋果、亞馬遜、特斯拉、微軟等財報多數優於預期，全球股市反應武漢肺炎疫情的跌勢相當短暫，很快就反彈回升，觀察近期各類股表現，資訊科技類股強於大盤，以雲端、資料中心（Data Center）等疫情受惠股更為突出，而供應鏈在中國的科技廠商儘管因疫情延後開工，但市場也預估對業績影響短暫，反而是原物料及能源類股受到衝擊較大，因擔心中國需求下滑。

郭智偉指出，1 月底以來，全球企業因應疫情擴大後的出入境管制以及對疫情的圍堵，紛紛暫停出差或管制人員流動，在家辦公、遠端視訊會議等需求大增，使得背後所需的網路支援超負荷，加上預期未來會有更多工作交給雲端，將帶動雲端與資料中心需求，加速提升滲透率。

此外，全球企業對雲端與資料中心的資本支出在去年第 4 季已觸底回升，今年將受惠於疫情刺激，更進一步擴大，讓原本就長線看好的未來前景更添助力，是現階段最明顯受惠的類股；中期而言，降低勞力密集度，加速工業自動化的發展，也會是這次疫情受惠股，預估在第 2 季後可陸續發酵。

針對疫情對全球科技供應鏈的整體影響，郭智偉指出，以日本 311 地震經驗為例，當時工廠設備遭破壞，日本企業以一季時間重新建置生產線，這次武漢肺炎疫情主要是部份人員流動與物流運輸暫時受到管制，現已開始分批逐步復工，理應會比震災更快恢復產能。產能恢復的短期觀察指標，台灣廠商 3 月 10 日公布的 2 月營收，可做為先行指標。

整體而言，評估目前疫情對產業為短期影響，第季後可望和緩，在長期趨勢不變下，全球景氣動能回升帶動企業投資動能回升，長線看好 AI 半導體、先進製程需求強勁、網路雲端、5G 基地台與 5G 零組件等五大具有產業結構性改變。

至於景氣與需求面的影響，郭智偉表示，17 年前發生 SARS 時，中國需求占全球僅約 5%，但現在中國占全球需求已有三成至四成，初期是廠商延後開工，後續可能面臨中國需求下滑，進一步影響商業活動降溫，仍需持續觀察疫情發展。