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一手情報

2020抗波動投資策略

景順投信 2019-11-18 14:37

景順投信:高比重投資等級全球到期債券   降低波動收益更多元

2019 年逐漸接近尾聲,回顧今年,金融市場在中美貿易消息反覆、英國脫歐等亂流衝擊下,波動已成常態。面對這樣的市場趨勢,景順投信表示,展望 2020 年,在中美兩國尚未達成共識前,預期投資市場波動依舊,投資人除保持謹慎外,不妨增強資產抵禦風險的能力,建議可透過高比重投資等級全球到期債券之投資策略來降低波動、分散風險。

為了提供投資人更多保護,景順投信不斷在目標到期債券相關產品線上創新,景順 2026 到期全球新興債券基金具兩大抗波動投資特色,是 2020 年力抗市場波動的理想債券投資商品之一。

首先,除了新興債市外,更加入成熟市場優質債券,多元化的配置,讓投資範圍與收益更加多元化,又能透過標的分散的方式將風險降至最低。

此外,為了提供投資人更多保護,景順 2026 到期全球新興債券基金也同時採高比重投資等級債券策略,以七成投資等級債券搭配三成非投資級債券的方式 1、2 降低投資組合信用違約的潛在風險,讓投資人以簡單安全的方式參與全球債市收益機會。依據穆迪信評統計過去 30 年的資料顯示,信用評等 Baa 以上等級的新興市場主權債券,以及信用評等 Baa 以上等級之新興市場公司債券 3,違約機率皆相對較低。

然而目標到期債券基金不屬於保本型基金,並不具備保本保息特色,因此景順投信建議投資人除了藉由高比重投資等級全球債券投資策略來抗波動外,一個具豐富管理經驗的投資團隊當後盾是相對安心的選擇。

景順集團旗下固定收益團隊在目標到期債券投資領域擁有穩健的能力與豐富經驗,在全球各地都有具國際化的研究資源,團隊共有 233 位投資專業人員,集團旗下首檔目標到期債券產品於 2014 年上市,統計至 2019 年 7 月 31 日止,目標到期債券產品資產管理規模已達 180 億美元,團隊所打造的專屬信用評估與追蹤系統,一直以來深受市場肯定。

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅 (Jason Trujillo) 表示,中美貿易戰、英國脫歐與聯準會的政策方向仍帶給市場不確定性,基本面數據仍將是主導市場方向的主要因素。

景順全球固定收益投資團隊具備深厚的管理經驗

1 此為預擬投資組合估值,該值可能因市場變動改變,實際狀況需視成立後之投資組合而定。2 本基金嚴選標的,在進行投資組合建置時,優先以投資等級債券為主;但若所投資債券標的遭信評機構調降至非投資等級,在符合投資人最大利益下,投資團隊將依其專業判斷決定是否處分該債券或繼續持有其至到期。實際非投資等級債券比重限制以公開說明書為主。3 資料來源:違約率數據來自於穆迪信評,統計資料自 1983 年至 2016 年。標普信評分類僅做為對照穆迪信評分類用。

本基金非為保本或保護型投資策略,本基金可能存在信用風險與價格損失風險;本基金強調主動式專家管理,亦即經理人每日主動針對各債券持有部位進行風險監控,一旦出現債信惡化或價格無預警下挫時,經理人會進行評估並 。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。配息組成項目之相關資料請至景順投信公司網站 https://www.invesco.com.tw 基金之「配息組成項目」查詢。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv19-0312






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