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【統一投信】高評級美元債需求強 逢回分批進場

※來源:統一投信

全球高齡化趨勢加上風險趨避需求推升,使得高評級美元債券買氣強勁,櫃買中心再新增一檔投資於美元優質公司債的 ETF,「統一美債 10 年 Aa-A」(00853B)於 9 月 4 日掛牌交易。

統一美債 10 年 Aa-A ETF 經理人張俊逸表示,衡量全球經濟現況與未來可能面臨的風險,預期經濟不太可能在一至兩季內好轉,且不論是地緣政治衝突、頻繁的貿易戰等不確定因素,都將持續存在一段時間,導致整體市場風險情緒處於偏高狀態,持續推升投資人對高評級美元公司債的需求。

張俊逸指出,儘管過去一段時間由於殖利率走低、加上資金湧入,推升美元公司債券價格有不小漲幅,但由於美國利率政策要在短期內反轉並不容易,預估聯準會(FED)未來利率以走平或走低的機率高,中長期而言,未來債券價格還有上漲空間,而高評級美元優質公司債具備收益佳、抵禦風險能力強的優勢,仍會是資產組合絕佳的避險商品,建議空手者可逢回就買,手中已有部位者,可繼續持有或加碼提升配置比重。

針對積極型的投資人,以資產配置角度而言,適量納入美元優質公司債,可以有效降低整體投資組合風險,因美元優質公司債與股票、新興市場債、高收益債等風險性資產的相關係數極低,例如,與美股之相關係數為 0.005,與陸股為 0.177,與全球高收益債及新興市場債的相關係數依序為 0.168、0.138。

統一美債 10 年 Aa-A ETF 追蹤的「彭博巴克萊 10 年期以上 Aa 至 A 級美元優質公司債券指數」,信評只取 Aa 至 A 級,截至 8 月底止的到期殖利率為 3.01%,加權平均票面利率為 4.6%,存續期間為 15 年。發債公司有九成為美國企業,主要發債企業多是全球知名的大型企業,流動性佳,且皆為優先順位債券。


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